英特尔距离高点已经跌超30%！跌出机会了？

发生了什么今日intel盘中股价下跌超过6%，最近一个月公司股价自高点140元已经回落至96元，下跌幅度超过30%。最近公司的下跌主要因为行业层面的带动。自meta传出资本开支变动的传闻后，市场对未来AI资本开支是否会保持高增长存在疑问。叠加韩国股市去高杠杆带来的资金负效应，近期AI半导体产业链股价持续回调，前期股价表现强势的存储、光互联、CPU板块跌幅居前。不过，如果我们看公司层面的消息，情况会不太一样：1，7月13日，英特尔宣布将向其位于爱尔兰莱克斯利普的园区投资 50 亿欧元（57 亿美元），标志着该园区产能扩张进入下一阶段。 该基地主要生产基于英特尔3节点制造的英特尔至强6处理器和下一代英特尔至强处理器，用于满足AI服务器芯片需求。此外，昨日ASML2026年2季度财报交流中提到，Intel Foundry已在Intel 18A工艺节点使用ASML High-NA EUV技术，生产部分Intel Core Ultra系列处理器。标志着公司先进制程正在正常推进。2，公司经营基本面基本符合预期。7月15日KeyBanc Capital Markets分析师John Vinh发布的最新研究报告显示，英特尔最先进的Intel 18A制程良率已突破85%，晶圆代工业务也获得了苹果、AMD、英伟达等头部客户的订单。EMIB-T先进封装良率高达98%，且将获谷歌、亚马逊导入。因此公司在代工业务上还是相当不错的我们怎么看？现在看来，短期股价调整较多，是因为市场对AI硬件半导体投入是否会加速存在质疑，加上资金面交易拥挤产生的负反馈。这也是我们一直对于英特尔比较担心的风险，现在似乎在一点点兑现。而我们对公司中期经营困境反转的判断仍然没有变化，前面的公司层面消息也再次证明了这一点。随着近期公司价格下跌，英特尔再次进入合理的可投资区间了。待公司下周的财报之后，我们会再重新评估评级。目前暂时维持hold评级和目标价格120元。