发生了什么？今天Meta股价大涨5.66%，有以下两个原因导致：Jefferies重申对Meta的买入评级，并给出约910美元的高目标价，强调当前估值明显低于Alphabet，认为AI资本开支的担忧已基本反映在股价中，给了资金一个“便宜货补涨”的叙事。公司宣布在Threads全球范围正式铺开广告投放，意味着这条用户超过4亿的产品线开始规模化变现，市场将其视为新增营收与利润来源，支撑Meta在继续砸钱做AI的同时，广告业务还能加速回血我们怎么看？今天的两个事件其实没有想象中那么重要。分析师评级的提升更多是情绪面上的影响，不过我们也认可Jefferies的观点，认为公司当前的情绪过低，而AI资本开支的担忧已经过去了一部分，未来的机遇要大于风险的而至于Threads铺开广告投放的事情，这个事情我们在此前的分析中有提到过，算是被预测到了，但我们相信也属于市场预期之内的事情。因为之前聊Meta的财报视频中我们就说，按照我们对公司管理层的观察，当公司的业务经营遇到困难的时候，就会开始选择性打开一些变现手段。当时我们的预估是，WhatsApp和threads的广告投放是最有可能会出现的。现在果然应验了。往后看，Meta会在下周三发布最新一季的财报，这次财报极为关键，因为公司要发布26年全年的资本开支，这个数据本身可能会决定了Meta未来几个月的情绪。另外，Meta的两个AI模型近况，也很有可能在财报中给予更新。我们美投团队也会第一时间给大家做出分析，敬请期待！