今天Meta下跌5.07%，但我们并没有找到任何针对Meta的明确利空。我们倾向于认为这是一次资金轮动导致的回调。一个旁证是：特斯拉、亚马逊、谷歌这些今天没有从英伟达和软件那边直接受益的大科技，也都出现了类似幅度的下跌。在英伟达领跑、资金往受益方向集中的时候，没有催化剂的大科技自然就被抽了水，Meta就是其中一员。不过这样的资金轮动不影响我们的判断。Meta短期看有一定的不确定性，它财务数据不算太亮眼，想要独立行情，恐怕得等自己的AI模型那边不断传出好消息作为催化剂了。虽然我们知道这个催化剂大概率能实现（过去也看到好几轮），不过它整体的不确定性还是高的，我们无法提前做预判。但中长期逻辑依然很坚挺，如果你能忍受短期内较为中性的表现，愿意看长期，那现在这个位置，仍然是值得布局的时候。