今天特斯拉因为马斯克建党这事儿跌了7%，简单说就是川普的“大美丽”通过了，马斯克之前就威胁说如果法案通过将会建立新政党，结果法案确实通过了，马斯克也如他所说建立了“美国党”。这事儿对于特斯拉来说有怎样的影响呢？首先，这确实有招来川普报复的可能。几个可能的方向：削减政府给消费者的补贴（这个已经在川普的大美丽计划上了，影响不大）削减政府给企业的credit（这里确实有个几亿美元的损失，但是华尔街本身在估值的时候，就是抛去这部分政府credit的，而且本身损失也是一次性的，非常短期的影响）对Robotaxi监管的收紧。这个影响最大，一会儿后面统一分析第二，这很可能distract马斯克，让他再次陷入政治旋涡。之前马斯克退出DOGE，市场欢欣鼓舞，因为马斯克终于要全身心投入到特斯拉身上了，而且最近特斯拉正处于Robotaxi技术落地阶段，非常关键，很需要马斯克回来掌舵。从政治抽身后，股价迎来了一大波上涨，因为一个主要的风险释放了。但现在“美国党”的成立，又让马斯克重新陷入政治旋涡，他会不会分心将更多精力放入到政治中呢？我们现在还不得而知。不知道他是闹着玩的，还是要潜心搞政治。但这个风险很显然又回来了。第三，可能有人会好奇，和川普决裂是否会赢回左派的信任，缓解汽车销售的抵制？目前来看，这个短期内很难彻底扭转。经过马斯克这么一闹，民众对于马斯克的政治倾向更不确定了。抵制的人还是会抵制，当然该支持的人还是会支持。所以很难说川马决裂对于汽车消费有什么积极或消极的影响。所以整体来看，问题就出在了前两点上，一个是川普的报复，另一个是马斯克的分心。这两点当然都是负面影响，而且不确定性都很强。我们暂时没有一个明确的方向。对于结果的猜测虽然风险完全无法预测，但我还是想说说我个人的一些看法。从我之前对于川普和贝森特之间的研究，以及我对于川普自身从政历史的研究，我发现，川普并不是一个情绪化，无脑行动的人。你看起来，他非常不靠谱，想说什么就说，想干什么就干，但这不过是一种表面现象。过去，川普在多个关键时刻，选择的都是最理性，最正确的选择。他的行事风格就是先把水搅浑，让你觉得他不按套路出牌。但最终拍板的时候，他比谁都冷静。有时你甚至要佩服他，不被远近亲疏影响，不被情绪影响的能力。所以，我个人认为，川普不会被和马斯克之间的恩怨带跑。他充其量就是打打嘴炮，不会真的做出实质性的报复。因为马斯克，特斯拉，SpaceX等等对于美国来说太重要了！你因为一时痛快打压他们，那中国赶上来怎么办？别的优秀人才还敢不敢来美国创业？这些影响都太大，川普不会这么做。而对于马斯克而言，他参与政治在我看来就是三分钟热度。这事儿他之前搞不了，之后他也搞不下去。他是一个比川普更不可控的人。川普是理智的，马斯克不是，他有病。但他不傻，做不了自然就回头了，就像DOGE一样。所以总体来看，我个人认为，事态不会进一步向失控的方向发展。我认为技术的车轮是滚滚向前的，没有任何政策，或是宏观上的变故可以阻挡。只要自动驾驶技术不断进步，特斯拉的投资价值就摆在那里，而现在的闹剧不会影响到技术的发展。投资者如何应对？我们做投资，判断是一方面，但不能单独根据个人判断来操作。重要的是得给自己留后路，即便判断错了也不会太糟糕。我个人是认为情况不会继续恶化。但是，必须要清楚，川普和下一步言论，马斯克的下一步动向，都是无法预测的。任何一个人激化矛盾，都很有可能造成股价进一步的下跌。这种可能性现在看来并不低。所以我个人的做法会是，先加上PP来进行强对冲，应对短期完全无法控制的风险。与此同时，在股价下跌的过程中伺机加仓。我对冲风险是被动应对，我主动加仓就是变现自己的判断。错了我的损失可控，对了我便能够赚钱。