发生了什么？公司今日股价涨幅超过5%，除了与Intel业绩交流中给出的CPU需求旺盛指引之外，可能与下面这则台湾最新金融监管政策有关。从今日开始，台湾金融监管局宣布，对于单一公司的投资占总基金净资产比重从10%最大可提到至25%。我们怎么看？乍看上去，可能大家会感觉对台积电有增量资金，不过细看下，可能没有大家想的影响那么大。首先截止2026年3月底，台湾本地的指数基金规模2484亿美元，股票及平衡型基金规模545亿美元。也就是说合计约3000亿美元。但是按照台湾目前的指数编撰，其中仅全市值指数基金和台湾50指数要求是，依股票自由流通市值作為計算標準，個別成分股權重不得超過30%，且前五大成分股權重總和不得超過 60%。如果是发行量加权则无限制。关于英特尔对于CPU行业需求前景的看法，可以参见我们在英特尔的今天季报点评中的描述。相比之下，前两天台积电的技术发布会上透露的未来技术路线图及未来行业需求判断的信息更值得关注。维持对公司的长期看好。