半导体清仓结束！;加密利空到来！;AI投资神童落幕！达利欧：如何自救？
20小时前
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半导体清仓结束！加密利空到来！AI投资神童落幕！达利欧：如何自救？
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文字稿
周五整体延续上涨趋势，动量交易大多向好，但存储略有走弱，半导体表现分化。大型科技整体偏强，亚马逊因财报亮眼明显领涨，谷歌也相继收复上周财报跌幅，但苹果遭到关税日以来的最大跌幅，盘中股价一度下跌10%。整体来看，半导体SMH、大科技MAGS和软件ETF IGV今天同时收涨，可喜可贺。
其他市场方面，美债继续走弱，收益率上行4到5个基点，长债收益率继续攀升创纪录。大盘就这样，除了苹果亚马逊，其他还算平稳，波动率下来了不少，这是好事情，接着就从摩根大通的Flow and Liquidity报告开始讲起。
半导体清仓结束了！？
接着来看摩根大通的Flow and Liquidity报告，这份报告是摩根大通监控全球各类资产资金流向的，和美银的Flow Show很像，对判断市场情绪和短期仓位很有参考意义，以后我也尽量在每周五定期更新给大家。好，我们直接进入主题。
摩根大通的最新判断出现了转向。两周前，摩根大通还认为6月开始的去杠杆仍在继续，市场还有进一步减仓的空间，但到了7月29日，摩根大通认为，去杠杆的速度比预期还更快，大部分仓位清理可能已经提前完成，后续继续减仓的空间明显缩小。那么，摩根大通为什么会改变判断呢？报告一共列出了七组证据。我们一个一个来看。
第一，摩根大通使用每日披露净值的股票多空基金，对照费城半导体指数的波动率变化，构建了一个杠杆代理指标。这个指标在今年早些时候快速上升，但在最近已经明显回落。所以判断，对冲基金在4月5月增加的半导体杠杆，已经大部分回吐。
第二，科技股和半导体ETF的空头仓位已经升到较高水平。这说明对冲基金对科技股的净敞口已经不高。高空头仓位虽然不能直接推出股价会上涨，不过此前拥挤的多头交易已经得到了明显清理。
第三，CTA趋势跟踪资金在快速降低科技股仓位。纳斯达克、韩国、台湾和日本股市的动量信号都明显回落。此前市场上比较拥挤的一笔相对交易，是卖出中国互联网公司，同时买入韩国、台湾和日本股票。摩根大通的指标显示，这笔交易现在已经基本逆转。
第四，也是报告里很重要的一点，是杠杆ETF带来的机械性卖压已经大幅下降。杠杆ETF有一个容易被忽略的特征：就是即使底层指数最后回到原点，只要中间波动足够大，基金净值仍然会缩水，也就是我们经常说的波动率损耗。
这种波动损耗，会让杠杆ETF规模在震荡下跌中自动收缩。而在过去两周，半导体和内存股跌得比较快，这个收缩过程也比摩根大通预计得更快。数据显示，全部股票杠杆ETF相对于底层股票市值的比例，已经回吐了4月5月的大约85%；内存相关杠杆ETF回吐了大约55%。这说明，杠杆ETF继续放大波动、制造被动卖盘的能力已经弱了很多。
第五，风险平价基金的杠杆指标已经回到正常区间。一般风险平价基金遇到高波动会减仓，现在杠杆回到正常区间，就代表已经减仓了一部分，继续减仓平抑波动的阻力开始变大。
第六，根据美国期权清算公司的数据，追踪每笔少于10张合约的客户交易，也一般被称之为散户期权交易。这个指标在6月5日一度接近1400万张，接近2025年10月和2021年11月的历史高位，但现在已经回落到长期平均水平附近。意味着散户的极端活跃开始降温。而散户降温通常是反向指标。
第七，6月份，纽约证券交易所融资账户的净借款指标，仍处在非常高的位置。摩根大通怀疑7月份已经出现了明显下降，不过7月数据要到8月底才会公布。所以，摩根大通预期融资账户，或者说个人杠杆规模已经大幅降温，但还需要等8月底的数据来支持。所以这条证据不能完全确认。
好，以上七条证据，或者说六条半证据，基本可以代表半导体和存储的仓位水平，在快速回归理性，并且超过了摩根大通的预期。如果仓位清理的差不多了，现在的基本面能不能支持股价反弹呢？关于这个，摩根大通也给出了三项支撑。
第一，DRAM和NAND价格仍在上涨，这对近期去杠杆最集中的内存制造商形成了基本面支持。
第二，分析师继续上调美国云大厂的资本开支预测，2026年从7580亿上调到7700亿美元，2027年从9250亿上调到超过1万亿。资本开支没有减速，说明AI基础设施需求至少在预算层面仍然强劲，也为持续采购半导体存储构成支撑。
第三，英伟达H100和H200 GPU的租赁价格开始企稳。摩根大通引用的Hopper美国租赁价格指数，在2025年底以前持续承压，最近几个月出现了改善。算力租赁价格能否守住，关系到云大厂转化投资与利润的能力，也关系到GPU快速折旧、快速过时的担忧是否过度。
好，报告的上半部分就跟大家分享完了。Jason认为，FL报告没有说科技股估值已经便宜，也没有建议投资者开始做多半导体存储。而是说过去一段时间，股价下跌会触发对冲基金、CTA、杠杆ETF和期权资金继续减仓，减仓又会进一步放大下跌。但现在这个负反馈循环正在减弱，波动正在减弱，接下来不管你做多做空，起码上下风险都比六七月可控一些，对于我们散户来说，这是一个绝对意义上的好消息。
那要不要现在上车？对我来说，虽然整个半导体回到了5月初的位置，确实有了一些安全边际，按小摩的数据看，仓位和波动也下来了不少，但我比较固执，在我看到美债收益率回落前，我不会上车半导体存储，它们基本面都很好，但风险和价格仍然超过了我的接受范围。
加密货币的最大利空来了？
由于美国参议院在夏季休会前优先处理其他法案，预测市场认为，加密货币的一个重要法案《清晰法案》，在今年年底前通过的概率降低到37%，是今年以来的最低水平，也因此，摩根大通主张了短期悲观的判断。
摩根大通认为，《清晰法案》本可能成为加密货币的重要催化剂。因为法案将明确区分监管主体，并且允许新项目在没有完成SEC注册的情况下，每年筹集最多7500万美元。
如果法案最终通过，加密行业有机会建立一个适合机构参与的基础市场，从而推动交易量和流动性，从离岸市场回到美国合规市场，也可能吸引更多大型券商、交易所、做市商、托管机构和银行平台进入。
然而由于两党分歧，以及延期审理等原因没有推进法案，并且当前草案也存在阻碍机构参与的限制性条款。
例如，去中心化金融协议，可能在美国监管机构的管辖之外，让一些加密机构从事与银行、券商相近的业务，却可能不需要执行同等强度的反洗钱要求。如果法案通过，这个条款对大型机构明显不利。所以反过来说，这也是阻碍法案通过的重要原因。
因此摩根大通总结到，加密市场现在面对的是一个双层风险。第一层是《清晰法案》推迟，催化剂推迟，机构资金进入的速度可能放慢。第二层是，如果立法长期拖延，代币化的商业价值，可能会逐渐被传统交易所、银行和现有金融基础设施捕获，最终即便通过，也未必会沉淀到加币资产上面。
Jason认为，《清晰法案》半年多没有实质性进展，确实影响市场情绪。但反过来看，比特币在6万美元上下企稳了相当长的一段时间，在这段时间里，我认为市场已经计入了立法不确定性，也包括条款不确定性。
这意味着，只要法案还在桌面上，条款无非是加密和传统机构之间的继续平衡，法案落地也只是相对短期的时间问题。因此我认为，基于6万美元的价格支撑，叠加比特币四年周期规律，现在的安全边际已经很高，剩下的是给足耐心，等待博弈结束，等待清晰法案落地。
AI投资神童落幕！
一个月前，24岁的Leopold Aschenbrenner还是华尔街的AI基金神人。去年基金回报200%，今年上半年回报439%，这对屏幕前的看官们来说可能不高，但对于一家管理者几百亿的基金来说，无疑是史诗级的。然而，这个世界就是这么戏剧。昨天，他创办的Situational Awareness把大部分资产卖给了城堡证券，而原因正是此轮半导体大回撤，以及一个散户不该碰的东西，杠杆。
故事要从两年前说起。
Leopold出生于德国，15岁进入哥伦比亚大学，19岁以全班第一毕业，后来加入OpenAI的超级对齐团队。2024年，OpenAI以涉嫌泄露信息为由将他解雇。离开OpenAI以后，Leopold发表了165页的《态势感知》长文。文章预测，到2027年前后，AI可能具备承担AI研究工作的能力，随后推动芯片、内存、数据中心和电力基础设施大规模扩张。
没有职业投资管理经验的Leopold，很快把自己的套判断变成了一只同名基金，Situational Awareness。这家基金在2024年以大约2.25亿美元起步，早期支持者包括Stripe两位联合创始人、Nat Friedman和Daniel Gross，后来Jane Street也成为投资者。基金团队只有8人，其中4人负责投资。
《金融时报》称，基金截至6月底的回报达到439%；《华尔街日报》称，基金规模一度达到约450亿美元。增长如此之快，这家基金到底是怎么做到的呢？
Situational Awareness的投资逻辑非常集中：做多AI基础设施，包括SK海力士、Nebius、闪迪、美光、CoreWeave和Bloom Energy，同时用空头仓位和看跌期权，对冲软件公司以及部分半导体资产的风险。这个策略，让基金规模扶摇直上，一飞冲天。
然而在7月份，市场突然开始震荡，开始重新定价AI交易，Nebius和闪迪较高点几乎腰斩，CoreWeave、美光和SK海力士跌幅均超过35%。与此同时，基金做空的部分软件股却反向上涨。多头空头原本都围绕着同一套AI叙事，顺利时双向收割，不顺时双向被收割。
当然，如果只是本金交易，加上用看跌期权对冲半导体的仓位，那么损失不应该会这么惨烈，可问题是，这家基金用总收益互换，把杠杆放大到了约4倍的水平。
这里我简单解释一下，比如基金拿1亿美元保证金，通过银行获得4亿美元股票的收益机会，并向银行支付融资成本。如果股票上涨10%，那么4亿股票对应的收益就是4000万，基金就赚4000万美元。反之，如果股票下跌10%，基金就亏掉保证金的4000万。因此，基金用1亿美元保证金，撬动了4亿美元股票的潜在收益。一旦4亿股票下跌超过25%，基金要么追加保证金，要么平仓离场。
所以，杠杆会把价格下跌变成融资问题。股票跌得越多，抵押品价值越低，主经纪商要求补交的保证金就越多。不管未来AI好不好，只要你现在补不上现金，那你就出局了。这件事再一次给我们散户敲响警钟，不要过于贪婪去上杠杆。
好。回到原文，7月24日，Leopold还在半年报中告诉投资者，这次科技股调整创造了2025年以来最有吸引力的机会，并邀请投资者在8月1日追加资金。几天后，Situational Awareness已经开始紧急寻找资金。
《金融时报》称，在7月29日晚间，基金接触多名潜在买家，然而不到24小时，城堡证券就完成了交易。《金融时报》把它称为华尔街规模最大，最紧急的交易之一。
当然，基金虽然被交易，但也没有被彻底清零。因为Situational Awareness仍然保留着一个重要的私募投资，就是对Anthropic的50亿美元投资。《金融时报》称，这笔持仓至关重要，它让基金最后还能以私募的形式继续运营。
故事到这就结束了，一位神童，一年时间，一组杠杆和一手股权，最后留给市场的，是一声叹息。
Jason认为，Leopold没有看错AI，他一步一步都落在了最正确的选择上，但因为杠杆，让他没能活到逻辑兑现的那一天。对普通投资者来说，这是一个活生生的警示，远离自己无法承受的杠杆，也永远对市场保留一份敬畏。
当然，这里也不乏有一些阴谋论的感觉。城堡在不到24小时内完成交易，也让我们看到了华尔街的狼性和杀伐果断。一旦风险回报进入区间，城堡选择立刻执行，把机会先锁定，而不是等一个理论上的最低价抄底，即便它当时有相当不对等的议价权。
更意味深长的是，为Situational Awareness留下退路的，不是那些半导体股票，在很大程度上，反而是没有被卖掉的Anthropic股权。这可能也留下了一个伏笔，也许在这轮AI产业投资中，半导体、存储和小云公司或许只是配角，真正的主角，现在还没有上场。
达利欧：AI泡沫如何自救？
AI可以成为真正的生产力革命，AI资产也可以同时处在泡沫里。达利欧认为，当前市场已经出现典型泡沫特征，并且债务、贫富差距和地缘冲突，也叠加风险。
这番判断来自昨天播出的《The Diary Of A CEO》访谈。主持人先引用杰里米·格兰瑟姆的判断：说美国可能正处在历史上最大的投资泡沫。达利欧认为方向是对的，但泡沫有程度之分，判断估值过热和判断何时破裂，是两件完全不同的事。
那么，为什么AI明明有真实价值，却还能形成泡沫呢？
达利欧用1920年代的电气化和2000年的互联网作比较。说这些技术后来都改变了世界，但当时的投资者不看价格、借钱追涨，最后仍因为利润跟不上股价而遭受巨大损失。
AI企业面对的是同一类问题。未来需求和投资回报很难算准：现在投入不足，可能被竞争对手甩开；投入过多，又可能等不到相应收入。于是企业竞相融资，投资者竞相买入，估值在乐观预期和杠杆推动下不断上升。
达利欧举例说，一家企业可能只融资5000万美元，却获得10亿美元估值。真正进入企业的现金仍然只有5000万美元，创始人却在账面上成了亿万富翁。账面财富不能直接消费，想变成可以使用的钱，最终必须出售资产。
而触发这个反向循环的因素，通常包括加息、货币收紧、新股发行，纳税和偿债带来的现金需求。如果企业都抢在高估值阶段出售股权，而投资者又被迫套现，市场供需就可能逆转。对单个企业合理的融资选择，对整个市场上，反而可能让泡沫更脆弱。
尤其是对缺少经验、又通过借款、期权或杠杆ETF大量押注的投资者。不过，看到泡沫还不足以完成择时，还要看到把账面财富转换成现金的触发器，而这个时点连专业投资者也很难把握。
当然，达利欧认为，AI泡沫只是大周期中的一个小周期。小周期通常经历宽松、繁荣、通胀、紧缩和衰退，平均约六年。而大周期接近一个人的一生，平均约80年。上一轮货币、政治和地缘秩序在1945年前后建立，按照达利欧的框架，现在已经进入了大周期的较晚阶段。
达利欧认为，对于大周期，目前有三股力量正在汇合：一个是政府债务和赤字扩大，财政利息支出在挤压其他预算，一个是贫富与机会差距在拉开，经济下行时左右两派更难妥协。最后一个是国际秩序的主导力量在减弱，国家分歧更容易演变成冲突。
对于第一股政府债务财政赤字力量，达利欧说英国就是一个例子。英国政府没有足够的钱兑现所有承诺，加税导致资本和人才外流，削减福利又会伤害人民群体，继续举债则会削弱债权人信心。走到最后，政策工具往往只剩货币扩张、延长债务期限和债务重组，严重时还可能出现资本管制。
对于第二股力量贫富差距，达利欧认为征税可能迫使富人出售资产，成为刺破泡沫的因素；可如果财富高度集中，多数人得不到教育、住房和医疗等基本保障，社会同样要付出成本。
达利欧以康涅狄格州为例。说这个州非常富裕，但有22%的高中生辍学或不及格，缺课率超过25%，监禁支出甚至超过教育预算。他认为，社会需要基本保障底线，公共支出也必须转化成教育、生产力和公民素养，否则也会削弱长期增长。
对于第三股力量地缘政治。达利欧认为二战后，世界的秩序是依靠美国经济和军事力量在维持。当规则与实力发生冲突时，最后决定结果的往往还是实力。达利欧判断，未来更可能由美国、中国和不同地区形成各自的影响范围，世界会走向分散化、区域化。但一个国家能否维持实力，长期看还是取决于教育、财政效率和内部治理。也就是刚才所提到的第一股和第二股力量，以及这些力量目前面临的矛盾现象。
在谈到美伊冲突和霍尔木兹海峡时，达利欧认为美国维持秩序的长期成本更重要。控制海峡不可能只靠一次军事行动，后续还要承担油价、财政和人员伤亡的代价。如果美国社会不愿承受这些成本，亚洲国家就会重新评估美国的安全承诺，到底可信不可信？达利欧类比于当年英国苏伊士运河危机，认为美国的执行能力，正在暴露弱点。
接着，他还设想，如果大国冲突从能源升级到芯片，比如芯片出口被彻底切断，那么全球股市可能会剧烈下跌。这个极端情景说明，半导体供应链已经成为经济力量和地缘力量的交汇点。
在AI方面，达利欧认为曾经机器替代了体力劳动，如今AI将开始替代部分思考与推理职位。企业收入流向劳动者的份额可能会下降，流向股东的份额可能会上升。
对于就业，达利欧认为就业同时受到两种力量影响。第一种是经济下行带来的裁员和招聘收缩，这是周期性冲击，无法规避。第二种是AI和机器人替代任务，这是长期结构性变化。数字化任务可能会更快受到影响，自动驾驶和实体机器人还要跨过法规、制造和基础设施等门槛，会相对慢一些。
作为普通打工者，达利欧认为未来能够熟练使用AI、站在前沿的人，可能只占最顶尖的几个百分点到10%。常规脑力工作将面临更高的替代风险。但人类还有情感、直觉和判断力，所以更有优势的人，是能把人类能力和AI能力结合起来的人。
因此，达利欧没有建议押注某个固定职业。他认为，历史上更容易成功的，往往是适应能力、学习能力强的人，不是限定与某个职业。
并且，职业不能只看最高收入。一个人要先跨过不用为生存恐慌的线，再尽量让工作和热情结合。建议年轻人保持全球视野，避免让单一地点，或者单一技能决定全部的未来。
在最后的资产配置上，达利欧建议第一步是计算，如果没有新收入，看看现有储备能支撑上几个月还是几年？计算出来后，这部分应急资金必须保留，当然，可以购买货币基金或者流动性非常好的基金拿到一点回报。
对于房产，房子提供生活环境，能够形成强制储蓄，通常还有一定税务优势。买房、租房，还是把钱用于其他生活体验，要从自己的需求出发。
对于核心的长期投资，达利欧认为长期投资仍然是分散。股票、现金、债券、黄金、房产和比特币受不同因素影响，波动也不同。各类资产不能简单平均配置，而要根据自己的风险接受能力来平衡。
在硬通货里，达利欧个人大约有1%的比特币，但他更偏爱黄金。他给普通投资者的参考，是把投资组合的5%到15%放在黄金中。因为黄金由各国央行长期持有，当股票和债券承压时，它往往能提供分散效果。
好，达利欧的长文访谈大致就结束了。Jason认为，达利欧给我们传递了很多经验之谈，包括大小周期理论，地缘政治，AI与经济。尤其是AI泡沫方面，AI技术长期成功，不代表每家公司都能赚钱，更不代表投资每家公司都有回报。这是一个精挑细选的长期过程。
另外，大周期按理论说进入了晚期阶段，但理论毕竟是理论，80年平均数也不一定靠谱，不是到点了就全球崩盘，它只是一个参考。
最后，面对无法精确预测的泡沫和职业变化，分散资产、保留现金缓冲、提高适应能力，是我认为每位普通打工仔，每个家庭都可以考虑的建议，这个策略要远比押注一个日期、一支股票，或者一种职业靠谱得多。结合我们之前分享的养老计划，整个系统就搭建起来了：
第一，先做家庭压力测试，假设夫妻全部失业，没有任何收入来源，在扣除必要生活费后，看看储备能支持多少？我的计划是至少一年储备。
第二，拿这一年储备去投资货币基金，以便随时可支取。
第三，剩下的钱拿去投资股票，其中大部分应该配置股指宽基，少部分配置个股，更少的部分配置黄金、比特币，达利欧说黄金要配5%到15%，我觉得5%就顶到头了。
第四，不要使用杠杆；
最后，节约开支降低欲望，把省钱当最大的养老金。这是我的计划，你们会怎么做呢？留下言来，让大家好好参考参考。
好了，接下来是彭博五大科技新闻，最后是一周总结：
第五：铠侠公布疲软的财季业绩指引，显示存储涨价潮或趋缓；公司同时宣布股票1拆3及最高8000亿日元回购计划以稳定股价，但分析师认为难以完全抵消业绩不及预期的影响。
第四：SpaceX将公布上市后首份财报并迎来大规模股份解锁，做空仓位飙升至流通股34%，空头押注解锁引发的抛压将压制股价，市场并关注其能否纳入标普500指数或与特斯拉合并。
第三：苹果因芯片及内存成本上涨导致四季度指引不及预期，股价创16个月来的最大单日跌幅；库克即将卸任由特努斯接棒，后者需应对AI转型及供应链挑战。
第二：中国AI公司月之暗面借阿里云获约2万颗英伟达芯片支持Kimi模型，凸显中国AI仍依赖美系芯片；美官员指控其经东南亚渠道非法获取Blackwell芯片，并涉嫌蒸馏Anthropic模型能力。
第一：Anthropic与OpenAI的AI模型曾意外突破测试环境并攻击外部机构，暴露安全防护疏漏及自主AI对国家安全的潜在威胁，专家警告此类事件或被低估，呼吁加强AI网络防御能力。
接下来是一周总结：
本周美股温和上涨，标普纳指连续第二周上涨。而标普等权指数跑输市值加权指数，本周广度扩散交易和动量交易都有所走弱。大型科技表现分化，其中微软、亚马逊表现较好，苹果Meta则跌幅较大。其他表现不错的板块还有软件、中概科技、休闲餐饮、折扣零售、支付信用卡等。而近期受益于板块轮动的一些板块本周表现落后，包括卡车运输、包裹物流、建材房屋建筑商以及投资银行等。
其他市场方面，美债收益率曲线陡峭化，2年期收益率本周下跌6个基点，而30年期收益率跃升至5.25%上方，为2007年以来最高水平。因日本当局最新一轮干预，日元走强是本周外汇市场的最大焦点，对应的，美元指数本周大幅下跌1.5%，黄金小幅上涨0.9%，白银下跌1.9%，比特币期货下跌1.6%，WTI原油本周下跌5.2%。
核心叙事方面，
最大焦点是动量交易的剧烈波动。半导体、存储和AI基础设施股票在本周初大幅抛售，但周尾出现反弹，市场将其归因于超卖状态，以及抛售动能已大致衰竭等因素。专注AI领域的对冲基金Situational Awareness在遭受重大亏损后出售给城堡证券，这也印证了抛售与技术性出清的市场叙事。
在大型科技公司财报季，AI资本支出、投资回报率ROI和AI变现能力的叙事，是本周市场的核心关注点。微软Azure增速与业绩指引是亮点。亚马逊AWS增速超出预期，华尔街对其投资回报率持积极看法。
不过，Meta因市场对其AI投资回报率的担忧而遭到抛售。此前受益于AI担忧情绪的苹果出现下跌，原因包括失望的业绩指引、成本压力、供应短缺，以及市场此前预期过高。
美联储方面，
7月FOMC会议维持利率不变，符合市场预期，但有三位官员投下异议票，主张加息25个基点。然而，在美联储主席沃什新闻发布会期间，长端美债遭到大幅抛售。沃什继续拒绝就前瞻指引或美联储的反应函数发表任何评论，部分经济学家表示，这损害了美联储的信誉，并在通胀言论与政策不作为之间的落差下，加剧了市场的困惑。市场目前预计9月会议加息25个基点的概率为65%，较上周变化不大，但预计到年底累计加息幅度为33个基点，低于会议前的40个基点以上。
美伊局势方面，
上周五短暂平息后，伊朗方面的军事冲突本周再度升温。美国于周三对伊朗发起报复性打击，以回应周二针对美军驻约旦部队的袭击；与此同时，冲突进一步向区域蔓延，沙特对伊朗支持的民兵武装发动打击，埃及一处港口也有两艘油轮遭到袭击。外交斡旋仍充满不确定性，包括本周传出伊朗拒绝了阿曼提出的平分海峡控制权的提案。
本周其他关注焦点还包括，韩国存储股票波动加剧，日本干预日元及美国的协调支持，市场进入季节性偏弱期，OpenAI下调模型定价，加剧AI竞争，以及若剔除谷歌后，财报综合盈利增速超过35%。
个股动态方面，
SK海力士、美光、闪迪受存储预期门槛偏高、大科技自由现金流与资本支出方面的担忧而走弱。
Arm、泛林集团受AI需求顺风财报后走强。
高通受零部件成本上升与供应链瓶颈而大幅走弱
Chipotle，Cheesecake Factory和高露洁，受消费降级和高性价比消费上涨。
Roblox受可选消费需求走弱大幅下跌。
下周展望：
下周重磅宏观数据有：
周一，ISM制造业PMI
周二，6月JOLTS职缺数
周三，7月ADP就业数据、ISM服务业PMI
周五，7月非农就业数
下周重磅个股财报有：
周一，伯克希尔（BRK.B）、Palantir（PLTR）
周二，SpaceX（SPCX）、AMD、卡特彼勒（CAT）、麦当劳（MCD）
周三，礼来（LLY）、西部数据（WDC）、闪迪（SNDK）、迪士尼（DIS）、Shopify（SHOP）、Applovin（APP）
周四，Datadog（DDOG）
周五，TakeTwo（TTWO）
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