今天PLTR股价大跌超过5%，主要原因还是市场的风格更集中在AI产业链上游的存储，而软件也延续之前的弱势。总体看，现在PLTR股价的压力比较大，更多不是来自基本面，而是三点：一是市场对SaaS软件的情绪，这就不多说了；二是大模型公司在市场找FDE（前端部署工程师），市场担心PLTR会有竞争；第三，本身PLTR的高估值一直在消化。 我们的观点：短期股价就是这些市场担心的压力。业绩层面大概率没有什么问题，二季度高增长能持续，但是市场又担心增速会见顶。同时自己本身的高估值也要继续消化。所以这个阶段就是，PLTR做什么都不合市场胃口，什么都不做一样被市场抛弃。我们认为，这些担心更像是鬼故事，担心的都是未来，短期压制的是估值，股价会比较难受。什么时候情绪和股价会反转呢？没人能知道。可能等到大模型的收入增速边际放缓，市场那时候才会觉得AI模型的能力到边际了，才会触及不到软件。