PLTR今天开盘大涨6%，主要因为周末伊朗最高领袖哈梅内伊在美国和以色列对伊朗的袭击中身亡的背景下，有新闻指出，Palantir和Claude贡献最大。具体的新闻我们就不多说了，主要说一下，这个事对Palantir的影响，尤其是之前PLTR被AI大模型替代的担忧，应该某种程度上能缓和。PLTR本来是军工行业这个大家应该都很清楚，抓到本拉登也是让PLTR名声鹊起。所以，不管是之前委内瑞拉的马杜罗，还是现在的伊朗的哈梅内伊，我们发现美国军方找到这些想抓的目标用的时间越来越短。这其中，PLTR的作用一定是最大的。上周五的新闻，川普指使美国联邦政府各机构禁用Anthropic，很快OpenAI和xAI的大模型就顶替上来。这也说明，大模型之间某种程度是可以通用的，但是PLTR的作用是无法替代的。首先，PLTR是个AI应用公司，它不是大模型公司，所以它一定也是通过API接入大模型的，不管是claude还是chatgpt。政府部门把数据给了PLTR，PLTR通过本体论那一套流程，把数据对齐，然后通过一套标准化的语言，输入到已经进行调整过AIP平台调整过的大模型里，再分析这些语言和数据。所以，前面的数据对齐是PLTR的第一步。其次，不管是政府、军方的数据，还是大企业的数据，这些数据是极其隐私的，一定是让PLTR把这些数据“去隐私化”，再在PLTR本地的AIP平台去分析；他们不可能直接把这些数据给到大模型，让大模型自己去分析的。最后，PLTR的FDE团队能提供给客户有价值的insight，也不是大模型能做到的。可以看看我们对25年四季度财报分析的视频：https://www.jdbinvesting.com/tofu/kuWVa-TOFU所以，从这次事件中也可以看出，AI大模型替代PLTR，几乎是不可能的。我们对PLTR的观点也没变，今年上半年PLTR还能继续加速增速，但下半年可能会有增速的风险，不过瑕不掩瑜，PLTR的故事肯定还没有结束，我们还是对这家公司保持信心。