PLTR随大盘上涨7%，特朗普对于中美贸易战软化了态度，以及否认改变美联储独立性的言论，缓解了市场的紧张情绪，个股无特别消息。发生了什么？特朗普对于中国关税态度出现软化昨天，财长本森特表示，目前中美之间的高关税不可持续，并预计中美将达成贸易协议。特朗普随后也表示他对中国的态度非常友好，认为没有必要采取强硬的手段，并暗示将会大幅下调对华关税。根据华尔街日报的消息，特朗普为缓解和中国的紧张关系，正考虑削减关税税率，目前有2种方案：1. 从目前的145%直接降低至50%-65%之间。2. 非国家安全威胁的商品征收35%的关税，具有战略意义的商品征收100%的关税，5年内逐步实施，最终将关税调整至50%-65%。但CNBC报道，特朗普不会主动单边削减关税，而是与中国谈判的一部分。而中国外交部发言人也表示，谈判的大门始终敞开，市场对于中、美开始谈判的可能性在不断上升。特朗普无意解雇美联储主席鲍威尔特朗普周二表示，他从未打算解雇美联储主席鲍威尔，并表示解雇鲍威尔只是媒体的炒作，他只是希望美联储能够更加的积极降低概率而已。随后纽约时报也报道，特朗普身边顾问曾多次告诉他，解雇鲍威尔在法律和财务上都充满风险，而且这种不确定性可能会导致金融市场大幅下滑，估计特朗普应该已经相信了这一观点。分析目前看来，特朗普确实无意改变美联储的独立性，他只是在社交媒体上打一下嘴炮，想通过给美联储施压迫使鲍威尔降低利率。然而经过这么多天的折腾，他应该已经意识到，即便法律允许，可炒掉鲍威尔不但不会解决问题，反而会造成金融市场的动荡，削弱美元美债的地位，反而会提高美债的长期利率。而这是特朗普最不想看到的情况。虽然特朗普总是不可预测，但我还是估计，特朗普短期内不会再发表太多威胁美联储独立性的言论了，投资者可以对此暂时先松一口气。而对于中美重启谈判，我个人倒没有市场现在想的这么乐观。首先，特朗普态度的软化在我看来更像是一种策略，把中国拉上谈判桌，告诉中国，我们愿意谈了，来给我打电话吧。可这次贸易战中，中国的态度非常强硬，就是要刚到底，而主动打电话就意味着开始示弱。而且从中国的角度去思考，这个高关税维持得越久，美国的经济问题就越大，中国在之后的谈判反而越有利，所以中国反而没有什么动机去成为主动的一方。另一边，特朗普也是骑虎难下，毕竟之前的狠话已经放出，现在又已经开始示弱了，再往后退一步就更是打自己脸。因此我认为中美之间的谈判并没有想象的那么快进行。其次，即便两国开始愿意坐下来谈判，但从华尔街日报透露的信息来看，还是要做成50%-65%的关税。而这个关税依然非常高，还是会大幅断绝两国的贸易，和之前145%的方案没有本质区别。当然了，我不排除这是白宫为了到时候的谈判更顺利，所以有意放风出来一个较高的税率，好让之后的谈判有下行的空间。可这种看上去不够真诚的放风，会让谈判的开始和初期都面临着更多的阻力。即使开始谈判，我也对谈判的过程也抱有谨慎态度。中美之间的矛盾与其他国家不同，属于结构性矛盾，不容易谈拢。而且有了第一次贸易战的经验后，中国这次估计会更加强硬，这增加了谈判难度。甚至连财长贝森特也表示，达成全面协议可能需要2-3年的时间。可见这个谈判的过程将会是漫长且困难的。一旦谈判的时间拉长，过程不顺利，关税维持在高位不下去的话，那么美国的通胀问题就会开始浮现。这不仅仅是关税会带来的通胀上升，更大的风险在于，中国的产品是不可能在短期内被其他国家所替代的，这会导致供给端短缺而造成物价上涨。而这个风险，市场还是心知肚明的，所以如果谈判的过程不顺利，哪怕就是谈判的时间稍微拉长了，我相信股市都会给出负面的反馈。想要等到市场情绪进一步好转，我们还需要看到更多关于谈判的实质性利好消息出现，并看到关税实质性出现下跌。好在，财长贝森特有表示，他愿意先把关税降下来，再去开始这个漫长的谈判，而这会大幅降低美国经济短期的风险。只不过，现在关于提前降低关税只是处于讨论阶段。在关税真正降下来之前，我认为美股整个大氛围还是非常脆弱的。也因此，我们对于抄底还是要保持谨慎。可是反过来看，咱们投资者倒也不必过于悲观，毕竟特朗普态度还是软化了，这终归是一个好的开始。只要两国没有僵持住，表达了愿意开始谈判的意愿，就意味着贸易战可能会向好的方向转变。而从一个合理的逻辑去思考问题，我相信中美两国彻底脱钩的可能性非常低，最后还是会以某种形式达成协议。