10. 什么是最适合你的选股法？三种选股方法比较

Name: 10. 什么是最适合你的选股法？三种选股方法比较
Uploaded: 2026-10-26T00:15:03.303Z
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什么是最适合你的选股法？三种选股方法比较

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上一期视频，Chandler带大家用量化的方法，实打实地筛了一遍股票。到这里，发现篇的三种选股方法就全部讲完了。那这三种方法，到底哪一种最适合你呢？其实它们各有长处，也各有短板。这期视频，我就把它们放在一起比一比。那么话不多说，咱们开始吧。
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简化选股法：门槛最低，但视野有限先看简化选股法。它最大的优势，就是门槛低。你不需要懂宏观，也不需要会用筛选工具，只要平时留心观察就够了。就像那些选了迪士尼、耐克的小学生，照样跑赢了99%的基金经理。而且你对一些产品和店铺的了解，以及在工作中看到的行业变化，很多是华尔街分析师看不到的，这就是你的信息优势。很多散户都是靠这种模式去选股，从我个人的经验来看，如果最后看结果的话，这种选股法最后选出来的公司，其实大部分都还是很靠谱的。
不过它的局限也很明显。第一，视野会受生活范围的限制。你在生活中接触到的大多是消费公司，但很多大牛股是把东西卖给企业的，像前面我举例的高盛和CrowdStrike，就不太可能通过这个方法买到了。第二，很容易把“我喜欢这个产品”当成“这是一只好股票”。要知道，林奇发现Body Shop之后，也没有立即投资，而是先做了一系列调研，包括向开加盟店的同事了解门店的经营情况，测算它在美国还有多大的扩张空间，还考察了管理层的经营能力，确认这些都站得住之后才出手。
整体来看，简化选股法特别适合刚入门、时间不多的新手，以及在某个行业工作、有一线了解的投资者。
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自上而下法：天花板最高，但难度也最大接着，我们来看自上而下法。这是我自己平时用得最多的方法。其实不光是我，大部分投资高手在选股的时候，用的也都是这个思路：先看大方向，再一层一层往下找公司。那为什么大家都喜欢用它呢？在我看来，主要有这么几个好处。
第一，它能让你站在大趋势上。一个能持续好几年的大方向，会带着好几个行业、一大批公司的生意一起往上走。你只要站对了方向，就算公司挑得不是最完美的那一家，大概率也能分到趋势的红利。大家回头去看过去十几年涨了好几倍的大牛股，背后基本都站着一个大趋势，比如AI带起来的英伟达。
第二，它能帮你找到别人还没注意到的机会。大家顺着AI往下想，第一反应都是芯片，但如果像我在实战课里那样往外多想一层，就能找到投行、网络安全这些市场一开始没反应过来的行业。这样的机会，你很难在生活中直接看到，单靠量化数据也很难筛出来。
第三，用这个方法买的股票，你心里会更清楚自己投资这只股票的原因，也能更好地去做后续的跟踪和投资决策。你知道它是靠哪个趋势在赚钱，所以只要趋势还在、公司还在受益，股价就算跌一跌，你也更拿得住。反过来，一旦趋势变了，你也能比别人更早察觉到。
应该这么说，自上而下投资法的好处还是很明显的。但反过来看，它的投资难度，也是三种方法里最大的。
它要求你有足够的前瞻性。你要在一个趋势还没完全兑现之前，就判断出它接下来几年会往哪里走。而这种前瞻性，非常需要你对这个世界的理解，你要对世界的运行规律、对商业社会有着深刻的理解。你可能需要对前沿科技有理解，也要对这个世界正在发生的事情非常了解。这些都非常重要，但老实说，也是比较不那么容易做到的，而且很花时间。这背后要做的功课会比较多，往往不是看几条新闻就可以做完的。
当然，反过来看，去理解这个世界、去判断接下来的世界会发生什么变化，这件事本身在我看来，也是投资最有意思的地方。只是客观来讲，自上而下法确实比其他两种方法更难一些。所以相对来说，它更适合平时爱钻研、爱看新闻、对科技和经济变化感兴趣，也愿意持续学习的朋友。但不管怎么说，它也是最值得大家花心思去学的方法。往后的课程里，你会看到大部分的内容都跟这个方法更贴近一些。
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量化选股法：最客观，但滞后最后，我们来说说量化选股法。它最大的优势，是客观和高效。它是先把规则定好，再让数据说话，所以你很难被情绪和故事带着跑。而且当你把整套规则建立好之后，后面的工作就会非常简单。每次市场有变化、公司有新的业绩出来，你只要把条件重新跑一遍，就能很快找到新的、值得挖掘的大牛股。
不过，量化选股法也有它的问题，最大的问题就是滞后性。因为它用的往往都是过去的数据。比如2023年我研究高盛的时候，它的投行业务正处在低谷，利润下滑，股价也没什么起色。如果那时候按“过去一年盈利增长、股价上涨”这样的条件去筛，高盛这样的公司一定会被直接筛掉。
所以，量化选股法更适合喜欢数据、做事讲规则，或者知道自己容易被情绪带着走的朋友。
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到底哪种最适合你？说到这里，可能有朋友会问，那这三种方法，我到底该选哪一种呢？其实在我看来，它们并不是单选题，完全可以混着用。比如我自己，主要用的是自上而下法。不过我也有用简化选股法选股的时候，比如早年的苹果。当年我并不是先去分析手机市场的宏观需求、苹果的竞争优势这些，纯粹就是因为我很喜欢苹果这个品牌，很喜欢它的产品，然后就这么投资了，最后结果也非常不错。当然了，即便在当年，我对苹果是非常非常了解的，不管是它的产品，还是它背后的企业文化，所以我才愿意去投资这只股票。
所以我想告诉大家的是，咱们不用非要把这几种选股法彻底分开，只选其中一种。只要它能帮你发现好的公司，那就是好的方法。
那如果你觉得这三种方法都要花不少时间，有没有更简单的办法呢？其实还真有，那就是直接去看我们已经帮你挑出来的股票。在美投Pro里，我们深度跟踪了20多只股票，你可以直接从这份名单里，去找自己感兴趣的公司；我们还有一个“挖掘新机会”栏目，每个月至少会挖掘两只新股票，来供大家去研究和关注。这种直接从已有的list里再挑好股票也不失为一种简单的方法。正好，在这训练营期间，大家可以免费使用美投Pro Plus的所有服务，所以大家别忘了抓住这个机会去多试一试，看看有没有自己感兴趣的股票。
当然，这里还是要提醒大家，不管用哪种方法，你得到的都只是一份值得研究的清单，而不是买入的决定。要做出一个严肃的投资决策，光靠快速筛选去找股票还是不够的。我们还需要对这家公司进行一些深度研究，这些就是第二周分析篇要讲的内容了。
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结语好，到这里，发现篇的内容也就全部讲完了。在接下来的时间里，我们会给大家介绍一些投资大师们的选股理念，再往后，在第二周的时候，就会进入分析篇和实战篇。越到后面，内容的价值会越大，大家敬请期待。