8. 不同类型的股票解析
1个月前
要想进一步了解如何选股，我们至少得知道，股票中都有些什么选择。
开通服务即可查看评论～
文字稿
要想进一步了解如何选股，我们至少得知道，股票中都有些什么选择是吧。就像你去买车的时候，你在买之前至少得知道，你更需要买小车，SUV，还是买一个7座的mini van一样，虽然他们都是车，但每一类型的车都是为不同需求的人设计的。选股也一样，虽然美股里有成千上万的股票，但这些股票却有着截然不同的特点，而不同的股票又对应着不同人的需求，所以，对股票的特点进行一个大致的分类，然后根据自己的情况来从中挑选股票，对我们选股会有非常大的帮助。这期视频，美投君就带大家了解一下，股票中你都有些什么样的选择。
如果我们按照股票的风险和收益特点，我们可以把股票大致地分为两类，成长股和价值股。
我们先说说成长股。成长股最大的特点就是公司的增长速度较快，正处于快速扩张和发展的时期。通常来说他们不会给股东分红，因为他们如果把钱用来投资自己，比如砸钱去打开新市场，或者想办法去开发新产品新服务，都比直接把钱发给股东会有更好的经济效益。而很多更早期一些的成长股，甚至还没有到盈利的阶段。
典型的成长股包括还处于发展阶段的科技股，像特斯拉，英伟达这种股票，他们都处于快速扩张自己业务的阶段。这些公司往往都有更高的上升空间和发展潜力，那些所谓的十倍股，百倍股，有很多都是成长股而来的。
那是不是打上成长型的标签就是值得投资的好股票呢？当然不是。成长股由于有更多的增长空间，所以它往往也会有更高的投资风险。正因为这些公司有着所谓光明的前途和远大的理想，是人人都看好的明星公司，所以大家都愿意花很高的价格来买他们的股票。而这些股票常常价格会非常贵，用专业的话说就是被高估，如果你在价格高估的时候买入，那么你就要承担估值下跌的风险，毕竟没人知道这画出来的美好未来到底能不能实现，一旦实现不了，或者实现的速度比人们想象的慢了，股价便会遭遇重挫，所以，成长股的风险反而会更高一些。比如人造肉公司Beyond Meat，它的主营业务就是用植物蛋白来做肉饼，有人认为他会改变人类未来饮食习惯，所以股价曾经一度被捧上了天，但后来大家意识到，人们要转移这个饮食习惯是一个非常困难的事情，公司的业绩也远没有想象中那么好，结果股价跌了超过90%。所以，成长股的股价一般波动都会比较大一些。
成长股的对立面是价值股。刚说的成长股最大的特点是公司增长很快，正处于快速扩张和发展的时期。但价值股就不一样了，它的增长往往不会很快，更多是已经度过了一家公司飞速成长的阶段，来到了成熟期的公司。和成长股相比，这样的公司基本面会比较强劲，市场也更关注这类公司的盈利能力、现金流和市场地位等等，公司的盈利也更多会选择回馈股东，而不是再投资自己，所以这些公司往往也有更高的分红。
由于价值股更多是成熟期的公司，所以很多价值股都是从成长股演变过来的。比如美国的科技巨头IBM，在70年钱，它也曾经是当时市场上增长最快，扩张迅速的成长股，但到现在，公司业务已经非常成熟，更多是躺着赚钱吃老本。
价值股虽然整体的增长速度较慢，但它的股价表现并不比成长股差，相反，根据历史数据证明，价值股的表现实际上比成长股还要更好一些。由于这些公司的基本面强劲，业务稳定，所以公司的估值相对更合理一些。即便他们干的事情可能不像成长股那样令人眼前一亮，但凭借着坚实的基础和长期稳定的发展，很多价值股也能提供非常惊人的收益。
当然了，也不是说所有的价值股都是好公司，有些价值股其实也会困在自己过去的成功当中不求上进，或者是一家曾经非常亮眼的公司，现在在面临困境并最终会一蹶不振。就比如，以做番茄酱闻名的卡夫亨氏公司，KHC，就是一个很典型的例子。这家美国最重要的视频和饮料公司之一，在过去也曾有过非常亮眼的增长。但后来，随着整个行业变得越来越成熟，竞争也变得越来越激烈，公司的业务增长和拓张都出现了一些问题。而他们自己在业务上也没有什么突破，也因此，直到今天，KHC的股价距离2017年的高点已经跌去了70%
上面说的就是按照类型分成了成长股和价值股两大类。另一种我们常见的股票分类方式，是按行业来分类，或者说按照板块来分类。
在美股中，行业一共被分为11个大类，分别是消费者服务业、公共事业、医疗健康；基础材料、消费者非必需品、金融、房地产；信息技术、能源、电信服务、工业。
其中最稳定的一大类行业，通常被称为防御型行业，包括消费者服务业，公共事业，医疗健康，电信服务等。无论市场上发生了什么，大家都要生活，都要打电话，都要看病。比较典型的公司如医疗行业龙头强生和保洁，电信公司AT&T，零售公司沃尔玛，Costco。这些公司的最大的特点就是一个字，稳！通常它们体量都很大，还会给投资者派发股息。但同时成长空间有限，监管严格。例如美国政府限制AT&T从事电信业以外的业务长达几十年，在电信行业还怕它过于垄断，生生分拆成了好几家公司。
还有另外一大类行业，通常被称作周期型行业。包括基础材料，消费者非必需品，金融，房地产等等。看名字就知道，它与经济大环境息息相关，与防御型行业刚好反向，波动性大，在经济繁荣时会收益高。比较典型的是汽车行业，航空业，酒店业等。钱包鼓鼓时，大家就会多享受一些生活，衰退时，大家就勒紧裤腰带，这些行业首先受到冲击。
最后一类，被称为敏感型行业。他们一般会受各自独特的风险影响，需要单独分析。例如能源行业，极大的受地缘政治，甚至极端气候影响。中东一打仗，或是海上油田一刮飓风，这原油价格就玩命涨，能源公司的股价也跟着涨。科技类公司呢，例如微软，英特尔这样的公司，它们通常是智力集中型产业，技术革新快，成长起来就飞速成长，淘汰起来也一点不含糊。所以他们一般是股市中波动最大的类型。
行业分类看起来简单直接，但实际上也是需要我们更进一步了解的。比如麦当劳看起来是个卖汉堡的公司，但仔细研究麦当劳的经营模式，我们发现，在整个2.1万间麦当劳中，有超过一半是麦当劳先买下地皮，然后转租给分销商。麦当劳的整个资产大概是328亿美元，其中228亿美元是房地产，占比70%。可以说麦当劳应该算半个地产公司。类似有趣的例子还有很多，例如星巴克表面是做咖啡的，其实是一个科技类十足的企业；波音不止卖飞机，他们也是武器制造商。
美投君在这里想和大家分享的是，随着巨型跨行业企业越来越多，越来越复杂，行业分类没有想象中的那么简单。新手要根据自己的风险承受能力，尽量选择自己熟悉的行业入手。
当你对整个美股的分类有一个大致的了解之后，你就可以根据你自己的投资需求和风险偏好，来从适合自己的股票类型中挑选个股了。
比如说，你准备用来投资的钱是用来30年后退休用的，这些钱中间是赚钱还是亏钱，并不影响你平时的生活，那么你就可以承受比较高的风险，来博取更高的收益，你就可以适当地挑选一些成长股，或者周期行业的股票。
而如果你的钱在未来两三年可能要用来买房的，或者短期内要准备给孩子教育的钱，那么你的风险承受能力就不是很高，选股的方向要更多向偏防守的价值股和防御行业上靠拢。当然，仓位也可以适当放少一些。
总的来说，了解股票的基本分类，会帮助你更好地找到适合自己的投资机会，如果你一开始选股的时候就能保持这个习惯，并持续地根据你自己的情况来找到合适类型的股票，那么你在投资中犯错的概率将会大大降低。
为你推荐
