美投团队上调亚马逊目标价，维持“Strong Buy”评级

发生了什么？亚马逊股价经昨天财报后，股价今天暴涨15%，关于财报的分析可以回看我们昨天的链接https://www.jdbinvesting.com/whisper/AMZN/AMZN-weMEb-W后续美投团队会对亚马逊的这次财报做一次更深入的分析我们怎么看正如我们昨天的财报分析所说，往后看，Anthropic的收入增长还会持续，自研芯片的放量也在提升，需求那边也不用担心，所以这个收入利润率双增长的故事至少在26年还能持续。而考虑到今年公司的股价仅上涨了10%，我们认为还没有完全priced in 这个叙事，因此，美投团队相信，即便在本次大涨过后，亚马逊仍然有不俗的上涨空间。在目标价上，我们认为随着情绪的进一步消化，亚马逊有望在估值上得到一部分修复，并回到过去5年平均水平。我们参考彭博终端数据，亚马逊过去5年平均市盈率为33.8倍，27年盈利预期为10.41美元每股，得到亚马逊最新12个月目标价为350美元，距离今天发布时股价还有大约30%的上涨空间。也因此，美投团队维持“Strong Buy“观点不变。至于另外三家云巨头的目标价，谷歌、微软和Meta，我们会在估值模型更新过后再做调整。