Bill Ackman重新买入Netflix，股价难得大涨5%！Netflix最糟糕的时刻要过去了！？

发生了什么？今天Netflix大涨5.43%，收在78.24。涨的原因就一个：Bill Ackman买了。Pershing Square在股东信里说，自今年4月底上市以来他们新建了六个仓位，Visa、Mastercard、Netflix、S&P Global、ICE和爱尔康。Netflix买了315万股，占组合4.9%，差不多2.4亿美元。市场反应这么大，是因为Ackman上一次买Netflix栽了个大跟头。2022年初他砸进去超过10亿美元，几个月后Netflix报出十几年来第一次用户下滑，他直接割肉，亏了4亿多美元。现在他又回来了，理由是Netflix”此后已经实质性地赢下了流媒体大战“。他在信里说，现在这个估值“对于这样一个增长曲线和市场地位的生意，代表着相当大的折价“，并且估算Netflix”叠加强劲回购之后，每股盈利可以维持接近20%的年复合增速“。我们怎么看？他这次一起买进来的还有Visa、Mastercard、S&P Global和ICE，这几家有个共同点，都是过去公认的优质资产，今年因为AI或者稳定币的冲击被市场下杀，杀出了折价。Netflix被他放进这一批里，说明在他心里，Netflix也是一家曾经优质有护城河的公司被市场折价了。这也符合他一贯的风格，Bill的买入是对市场情绪有改善，但不应成为我们自己做投资决策的主要依据，还是要回到公司的基本面。至于基本面，Netflix上个季度的业绩是拉垮，但我们觉得这里面有不少偶然的成分（比如创始人老哈离开董事会以及世界杯对大家关注的分流等），公司长期的投资逻辑和竞争力都还在。所以我们奈飞保持信心。反过来说，经历这么一轮调整之后，现在的股价我们认为已经到了比较合理的位置。Ackman建仓这种消息是个短期催化剂，接下来可能是催化剂是美国经济增速放缓后，资金对于偏防守型股票的青睐，和奈飞自己在体育赛事上的投入能否带来新的增长曲线。