【完整版直播】伊朗战争威胁还在继续！美投君自己是如何应对的？又为什么说26年最大的机会在此一役？
3天前
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伊朗战争威胁还在继续！美投君自己是如何应对的？又为什么说26年最大的机会在此一役？
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行了，我们就开始今天的直播的内容，今天的主题叫做战火纷飞下，美股该如何投资？刚才也说了，最近确实战争是主要的风险，也是决定市场走势的一个决定性因素，我们就从这战争开始，然后来分析一下当前的不确定性下，我们都应该做些什么，以及风险本身我们应该怎么看待。
开始之前我先简单说两条声明，一个是咱们直播，还是我作为个人分享投资观点，并非是投资建议。
另外大家可以问问问题，股票的也好，市场也好都ok，我会分享我个人对于投资的观点，但不推荐股票也不给买点和卖点，大家明白清楚就可以。
Ok第一部分我们会先讲讲风险，我们说到底什么才是现在最核心的市场最核心的风险，我们说肯定是战争，这儿给大家看一张图，这个分辨率是差一点，实际上是过去将近100年所有战争的一个表现，我们看到平均的抓到叫什么？
最大回撤大概是5%，然后 One day的装档也就是1.2%，如果我们再看下面这张图，你看1个月之后3个月之后以及6个月之后，市场的表现是什么样的？
一个月大概是1.3，然后三个月是2.16，个月是5.5，再往后可能是8.6，甚至比很多正常没有战争的时候表现的都要好，我们说战争到底是不是一个风险？战争当然是风险，从这个角度上来，我们从历史的数据来看，战争本身似乎不是一件特别可怕的事儿，但真正可怕的是什么呢？不是战争，而是通胀。
我们详细分析了所有的战争的历史上所有的战争风险之后，我们意识到一个点，就是说当战争能够带来通胀威胁的时候，这个战争才是真正会引发股市风险的战争。
Ok，相反战争我们刚才看的多数情况下，对于股市的影响是极短期的，并且是微乎其微的。从这一点上我们从这张图中也能看到，就是说为什么说通胀是其实是战争风险的核心，大家担心的真正是什么？实际上不是战争本身会打的多厉害，然后油价会有多高，其实是担心当油价导致了通胀之后，美联储的这些后续的行为会给美国的经济，美国的流动性，金融市场的流动性带来冲击，美联储的行为它会根据比如说通胀的威胁上升，它会比如说维持紧缩或者哪怕是加息，这些对金融市场的风险才是真正值得投资者注意的风险。
所以我们要透过现象看本质，了解到战争真正的核心是什么，我们看到这个数据是这样的，在鲍威尔战争其实在这个时间就已经开打了，市场还是相对比较平静的，当鲍威尔开始放映之后，市场才开始下跌，也是在本周二的时候，鲍威尔表达了另外的一个放歌的观点，市场开始反弹。
鲍威尔说了什么很重要，我还是得跟大家讲一下，可能有人没有follow，大概的意思是鲍威尔说现在的通胀还是在一个可控的范围之内，并且还是在一个持续下行的趋势当中，而且战争的现在风险还没有改变鲍威尔的美联储去应对鲍威尔去应对通胀威胁的现在的政策的方向，也就是说他降低了市场去over thinking over react的风险，也就是说它告诉我们至少暂时现在这个情况，我们还是维可以维持货币政策不变的这么一个状态。
Ok，所以当我们透过现象看本质之后，我们就意识到真正的战争是表象，而通胀和加息才是当前股市真正的风险。Ok，刚才说了鲍威尔的表态现在目前是把 Over react over thinking的市场的风险降低了。另外我们看到右边这张图，这是债市反映的一个长期通胀预期的一个表现，我们现在看到通胀的表现还是 entered，所以我们可以说通胀现阶段的表现还是有一定的buff在的，对于油价上涨所带来的威胁而言，是有一定的buff在的。
与此同时其实还有另外一些数据，这我可以给大家展示一下，是我们可以从在 ok的ok。
我们在美图PRO上有一个独家的数据，这里我们可以看到我们每头每每周都会更新这个数据都是最新的数据，可以看到这个AI的基本面指数，所以所有的这些基本面的这个数字是越低，代表着基本面越健康，也就是宏观上这些大科技也好，这些科技公司的它本身它的盈利，它的基本面相对来说它的风险是非常低的，包括以市场流动性为主的，我们的泡沫指数也同样是如此，这些大家之后可以自己慢慢玩，但是我就告诉大家，这是一个可以去Monet市场的一个指标项的东西。
从所有的这些东西来看，我们知道现在整体的市场的宏观环境通胀也好，经济基本面也好和股市的金融环境的基本面也好，是相对在一个 anchor的状态下， welcome不是说市场没有风险，而是说在有风险来临的时候，它是有一定的8分在的。基础我们要理解不是说通胀再高个三五天这市场就崩了，还没有到这个地步，ok这是基础。
但与此同时另外一个方向我们要清楚，就是油价不能一直维持在高位，所有的刚才说的这些东西，这些数据，这美联储的表态，经济的情况，金融市场的情况都是怎么讲现阶段的情况，并且它是针对通胀做有被动反应的一个状态。
如果说油价持续维持在高位，很长时间的话，所有的这些刚才说的基础确实是会受到威胁的，确实是会受到威胁的。所以这个风险我们也是要必须要留意。风险的源头，当然大家也都清楚，就在于伊朗的战争，trump还有伊朗的大哥，他们俩之间在这掰头对吧？这些东西一一会我会讲，最终落到一个点上就是油价，油价不能持续太久。
Ok我们怎么分析现在这个情况，刚才我已经把客观的数据告诉大家了，客观的情况跟大家了解了，我们怎么去看待这个事情，我的态度左边这4个字就是做个傻子。
好，但是这个东西我们得拆开来看，是这样，解释一下是什么意思？就是说首先从战争风险这个角度上来说，我们怎么去看待？在战争一开始的时候，我记得是大概一个月前，我就跟大家出了一个在咱们美投PRO上出了一个宏观报告，我跟大家说这次战争的风险因为会威胁到油价，所以是需要大家去应对的。
Ok从那一刻起，战争带来的油价的上升，带来的通胀的威胁，带来的美联储的这些动作，都会给宏观市场带来像今天我们看到这样的风险，也就是当时我们做那期视频的时候，其实市场还没有什么太大的动静，就战争刚刚开打的时候还没有太大动静，现在我们看到股价在下跌，实际上对于我们成熟的投资者而言，你该看的不是股价到底跌了多少，是涨了还是跌了还是没跌，而是应该看风险的程度到底有多大。
从战争开打的这一刻，从战争本身的性质明确的这一刻，你就应该知道它的风险是这么样一个风险，ok。到现在这个时间点中间发生了太多的事儿，一一会儿打这个，一会儿打那个，一会儿说了这个话，一会儿说战争马上要停，一会儿说战争我还要往死里干他，对吧？
发生了这么多的事情，战争风险的本身实际上是并没有下降的。对，这就是我想跟大家强调的一点，就是我们要看的不是股价，而是看的战争的风险本身。不要去预测，我觉得我想表达的应对风险的态度，你不要去预测trump明天会怎么样，对面大哥明天会怎么样，你预测不来的，他从最根本的逻辑上战争这个事情是什么？
就是说就有点类似于你在做商业谈判，如果你的后续的动作让别人猜着了，那就是一个你怎么说你就是一个非常失败的谈判的策略，我觉得在战争逻辑上也是一个道理。
所以你觉得你牛逼你能猜到，其实本质上这就是一个违抗第一性原理的事情，你就不要去做短期的猜测，你就把它当成一个不确定性客观的来看待。
风险现在依旧在高位，只要海峡没有打开，只要油价还没有降下来，只要他们战争还在打的这个过程中，战争的风险就依旧在高位，你不用管它明天的股价是反弹了还是下降了。
所以我说为什么说做个傻子就是不要预测，就是不要预测。
当然了我们肯定是也有自己的主观的判断，这个不影响我还是可以跟大家聊聊我自己的主观看法，这个纯是聊着玩，我是认为短期咱们还是不预测，长期我觉得 trump从我们这么长时间对他的理解来看，他是一个有底线的人，他不是一个乱搞的人，这个非常重要，他的底线就是选举，就是金融市场的稳定是通胀，不能真的出危险，是金融市场不能真的出长期的风险，系统性的风险，这些东西是它的一个政策底线。
而我刚才也讲了，刚才所有的这些东西都是存在8份的，是有8份在的。以我们目前的情况下，也就是说给他所谓的乱搞的空间余地，在这个基础之上，我认为它是一个有底线的状态，然后并且现在他有余地去所谓的乱搞，现在的风险就是很高的，但是最终我认为的风险可能是相对可控的。
Ok这就是我的一个主观判断。但是有一点非常重要，我想跟大家讲的，你当然可以有你的主观判断，但是在操作上就是我右边要讲的这个点上，你还要把自己当成一个傻子，你要从自己的主观判断里跳出来，我们客观的去分析风险的高低，风险的程度，这就又回到了刚才我说的那一切。是吧？战争威胁到什么？威胁到油价，战争有没有油价有没有下跌的可能，以及战争的风险有没有在现在这个状态下降，对于我而言是没有的，你把自己当成是一个傻子的话，你发现是没有的，对吧？
战争依旧可以继续，油价依旧可以维持在高位，现在如此，一周前是如此，两周前和战争开打前都是如此。
所以说我觉得站在这个角度上来讲，风险的程度没有变化，我们应对风险的力度就不应该发生变化。Ok，我个人应对风险的方式，使用对冲，使用期权进行对冲，我的对冲强度就是没有发生变化的。大家也可以 Pro plus的看官，能够从我们的我的操交易中看出来，我的对冲是从战争开始的那一刻起就开始做了，当时可能股价还没有太大的变化，到现在我一直在维持着对冲，并且没有下降，ok，这个是我对于战争风险的一个看法。
最后再强调一下一个观点就是你要把你的主观判断和你的应对这两两个东西分得比较开，现在就是按照客观的风险去做这个应对，而主观的判断你当然可以有，而且主观的判断可以随时去调整对吧？就是我应对战争的这么一个方式，最后还想跟大家讲一个点，这点也很重要就是说咱们说即便说明天战争停了，海峡打开了，油价下跌了，咱们如果说真的发生了这个事情，风险就彻底消散了吗？并没有。
这个也是我想快速跟大家过的。
咱们回到战争发生之前，市场上的那些核心的风险其实到目前为止依旧都存在，这就包括大科技的投入回报，投入回报的不确定性，以及AI威胁软件股 Ai的大的革命性机会带来的巨大的不确定性，谁会受益，谁会受到冲击，这个不确定性是我们现在还无法判断的。
第三是这三大模型交替领先的问题，这个其实是一个微观风险，但因为它的波及面很大，几乎所有的大科技几乎所有的科技公司，几乎所有应用AI的企业都会因此而受到牵连，所以我也把它放在了一个微观宏观风险上。
三这三大风险依旧是盖在市场上的三块大帽子，也就是说站在现在这个角度上来讲，即便说战争真的结束了，风险也没有说完全的消散，这和去年4月份关税的情况是完全不同的。
那个时候战争结束了，市场上的最核心的风险就掀开了，剩下的都是一些积极的因素，而现在不是这样，所以我也不期待如果战争结束了，股价股价当然会恢复，但是会也不期待会出现像去年4月份的那样的一个大反转，这个也是另外一个就是在风险上需要留意的。Ok风险就讲这么多。
我把它拆开来讲，我希望大家一定要不要说咱们这直播行到这结束了，听完了千万别走。后边这部分更重要。关于怎么去布局怎么去应对，我会在最终把机会和风险都讲完之后再统一讲，所以先听完后半部分咱们再聊其他的ok机会篇。
我觉得是这样，就是股市永远不缺机会，永远不缺风险，所以在我们思考风险的时候，现在风险是大行当道，我们跳在里头容易浓浓的化不开，这个时候最应该做的事是跳出来，去想想一个更长期的事业，并且去想想这个机会会出现在哪里，这也是往往越是在风险高的时候，越是机会大的时候，对这我相信大家都能理解。
而今年的机会很重要的一个点，这句话叫做今年将会是AI应用的爆发年。这个事情我从去年年末的时候就一直在讲，我说2026年会是AI应用的爆发年，现在我依旧想提醒大家这一点，而且过去这一个季度的时间，大家也能够看到很大程度上验证了我说的我说的这个点，早期的 Open cloud，包括 cloud coward，大家都能看见，其实现在在应用层整个科技圈整个市场做了非常多的尝试，也已经看到了很多爆发的迹象。
现在只是迹象还没有一个全面的爆发，但这个趋势一定会在今年发生，并且我说的不是苗头，而是真正到达一个这个趋势看到的很清楚的一个状态。
为什么？其实我也讲过很多遍这个原因。再重复一遍，就是说因为大模型的能力提升已经过了它最快速的阶段，2025年是一个大模型提升速度非常快的时间，大模型现在从能力上来看，他的能力边界，他能实现的这些价值是一个日渐清晰的状态。
而在一个相对比较稳定比较清晰的这么一个土壤之下，才能够生长起真正所谓的商业模式，这个是亘古不变的一条我们叫地域性原理一样的一个商业性的地域性原理。当土壤非常变化非常快的时候，当模型日新月异，今天的模型能干，明天模型能干这个的时候，你很难build up一个稳定的商业模式。
因为你的商业模式很有可能被潮水一涨完全就打破了。而当我们看清了土壤的结构，看清了整个大模型带来的这套能力的边界之后，不是百%看清，看的有大概的SARS在的时候，商业模式就会开始成长起来，现在其实从去年年底开始，这个事情就已经崭露苗头了，而现在是越来越清晰的一个状态。
在这个基础之上就会成长起更多的商业模式，更多的应用。Sorry。Yeah， Ok。刚才讲为什么会有商业模式可以建立起来，商业模式的方向是什么？其实就是目前大家看到的这两大痛点，第一，这么强大的一个模型我到底该怎么用，我不知道大家现在有没有人在，我知道咱们很多会员不也是在科技圈工作的人是吧？我们自己也是应用前沿的这三大模型，用的比较多，而且我最近用 cloud co work用的就是上瘾。
我经常会问自己这么一个问题，就是我面对这么大这么强大的一个模型，我到底应该怎么用？其实它真的能实现很多的价值和效果，但是作为一个普通人，你要找应用场景没有那么容易不太好落地，它本质上还是一个聊天窗口，这不是一个最理想的落地应用的一个场景在，因为应用的场景是五花八门的，痛点一就是这么强大的一个应用模型到底应该怎么用？
痛点二，我们所谓的算力瓶颈，这两点是我们可以预期的。
在过去3~5年以及未来3~5年都会持续存在的两大痛点，算力瓶颈不会说因为你钱多，或者是我英伟达发展的多，牛逼我就能够解决的，它是一个长期会一直存在的痛点，左边的模型该怎么落地应用，这么强大的一个能力，该怎么去落地到实际的场景，这个问题也是会长期一直存在的。
一旦一个问题长期一直存在，它就能够带来巨大的商业模式以及巨大的机会。在座的各位如果有想创业的，这两点也将会是未来创业的我认为很重要的一个方向。还是回到那点，一旦有一个稳定的土壤就会成长起稳定的商业模式。咱不说aga，如果出现了之后说可能痛点1痛点2都解决了是吧？或者说我有个什么多牛逼的数据中心就能解决算力瓶颈，那个是太遥远的事情。至少短期内3~5年这两大痛点是绝对不可能解决的掉的，这就会导致大量的公司会受益，他们怎么去受益？Sorry，我滚轮总有问题，他们怎么去受益？就是去靠解决这两大根本性问题去受益。我总结出有这么三大可能性，谁最有可能去率先解决这些问题？第一是初创企业，像open call minus这样的公司，第二大模型自己 openai、Gemini crowd、豆包千万c这样的公司，或者是软件公司，这里我想多说两句，为什么说软件公司能解决刚才说的那两个问题？软件公司自己本身就是做应用生态的，他非常的清楚的知道在这个场景下用户该怎么去使用，以及他的需求在哪。实际上真正10%，这个就是在所有的需求中，10%的需求是用户自己知道的，说我今天打开我 call work，这个call我知道我要让他干一件什么事，但其实有90%的需求都是用户其实不知道的。
我举个例子，那天我的 CTO跟我讲说你可以用 QQ帮你整理一下你的登录的文档，这个需求在我看来就是没我的需求，你让我整理我觉得很开心，但是我没有这个需求，我不知道我可以用它去做这么件做这么样一件事情，但谁知道呢？
软件公司知道在具体的场景下，你可能自己都不知道你应该做的事情是什么。
所以说软件公司真正的护城河，我觉得在大模型这个时代，它不是说我技术能力多牛逼，我怎么能够做AI，而是我定义需求的能力，并且我设计一套解决方案的能力，这也是他所谓的就是生态能力，这个才是未来软件公司真正的护城河，而且软件公司在解决应用层面的需求上，它是有巨大的先发优势的。
然后另外一点，软件公司怎么去解决算力瓶颈，其实也是一个我觉得被很多人忽略的点算力瓶颈是一直存在的，举个简单的例子，我现在用扣的用co work，我可能问他5个问题，我的token就没了，当然是非常复杂的那种问题，我买的是PRO的套餐，我就想我要我要不我就得再花钱，要不我就升级套餐，这就是现在算力带来的一个巨大的瓶颈。
为什么会有这种情况出现？是因为我在 to，work上我要去解决一个，比如说好比说我在另外一个g二上的问题，或者是我在一个麦特贝斯上的数据上的问题，他需要做大量的无用功，他要去搜索我整个麦塔维斯，他要去搜索我所有的数据，去解决某某一些具体的问题，他有很多general的流程，大模型是为一个 General的场景去设计的，而具体的软件公司它是可以针对自己的流程进行优化的而优化整个流程带来的算力节省可以达到90%甚至95%。
如果大家会用skill，会用这个web coding，应该都能理解我说的这个点，原因是因为它能够更容易的让你的应用去落地，所以我们说这三大企业三对三大企业是最有可能在 AI应用层爆发中受益的，公司就看你怎么去布局了可投资的企业，我把它总结成这三大部分，第一是基础层，如果你三个说你想不明白，你想不明白你就选技术层吗？
这还是一样的，逻辑云芯片制造，这些东西你不知道谁好，你就压住他们，他只要是应用层爆发了，他们都会受益一些，但问题是什么？问题是它们的会弹性差很多的意思，就是说真的如果爆发了，他们的收益很多也是在预期之内的。
Ok大模型不好投资，现在可投资的公司目前来看就是Google和阿里巴巴，而他们都不是专门做大模型的公司，而是有大模型的企业，他们各自因为作为综合公司又有各自的问题，比如阿里巴巴有电商下行的问题，谷歌有搜索变现以及管理层的这些问题，但是谷歌最近我对他的观点发生了改变，这里我们不展开，就是大家可以去看我们之前的两期关于谷歌的视频，但不代表我对他的观点改变，我最近也加仓了，谷歌在我的交易上也能看得到，但是不改变它的风险依旧存在。
Ok，所以这是大模型的问题，但是大模型的上限也肯定是要比技术层要高得多，他们也是最有可能解决算力瓶颈以及应用层的问题。软件公司它的好处是弹性极大，他们现在面临着较大的风险，但是了解了刚才我说的那两点之后，大家能意识到说风险和就是AI威胁的风险和他们本身能够受到AI受益的收风险收益比市场的认为和我们真正如果你了解前瞻领域的话，实际上的风险收益比是有错配的，市场绝对是高估了风险而低估了收益的。
而我们清楚地知道，软件公司是最有机会解决这两大难题的，人之一，他们的机会和风险的收益比其实是远比市场要理解的要高的错配，其实就带来了投资机会。
Ok，当然他们风险也依旧存在，确实有些公司是会被AI淘汰的，确实有些公司是会跑出来，是会积极的收益，收益会带来巨大的正向的提升，也就是它弹性极大的这一点。快速说几个积极的信号，怎么去观察这些软件公司？
比如说积极的拥抱AI，你就看谁敢于把大模型接入到自己的软件里去做一个三审，比如说谁积极的去打包自己的软件做成MCP，放到大模型的里面。
相反谁在那谨小慎微，怕大模型被颠覆自己的已有的业务一个对比你就能看到哪些公司最有可能跑出来，因为能跑出来的公司，它一定知道AI是去赋能，它的优势不在于跟AI竞争上，它的优势在于定义需求上。
它如果战略方向是对的，它如果有足够的魄力，他应该会越积极的去做这件事情。我们现在看到越来越多的公司在打包自己的MC p再去接入外部的大模型，这些都是积极的影响。Ok包括AI转型，做AI的这些变化，包括裁员，裁员也是一个能看到管理层魄力，能看到大家应用AI的一个很重要的信号。
我说的这些都是一些积极的信号，不是说有他们就一定能行，而是有他们都能带来一些积极的几率概率上的提升，是这么一个逻辑。当然反过来他们的风险也是会相对前两者会大一些。Ok最后我们综合来看，我们讲完了风险，讲完了机会，风险有战争带来的通胀威胁，有大科技的投入回报的问题，有三大模型交替领先的问题，有AI威胁软件的这些问题，这都是宏观上压扣在市场上的风险，而机会就这一点AI应用层的爆发，那么最后应该怎么来看待。
Okay现在风险和机会都讲完了，我可以说一下我对于我个人的布局，我大概怎么去看待这些风险和机会。首先第一点最重要的是现在确实我们要认识的到，不管是战争也好，还是三大风险也好，给市场当前带来的风险就是极高的，所以这个风险是必须要应对的，这就需要我保持对冲，我会做的就是保持较高的对冲，我现在的对冲强度依旧不会改变，它的目的是为了保证我们在这个风险较大的现状之下不会出局，不会承担自己不可承受的风险，导致你接下来把握不住机会，做不了翻盘，这些是一定要控制住的。
Ok大概过一周之内，我们还会推出一个专门讲风险的一个访谈节目，跟之前我们专门讲机会是一样的，我会好好聊透大家到底怎么去看待风险，怎么去应对风险，到时候我和斯蒂文和Tim会给大家聊这件事情。今天的背后的理论咱们不展开，但是我想告诉大家的是风险控制依旧是现在的第一要务，一定要保证自己不出局，赚钱的机会才有的是。Ok，这是第一点非常重要的一点。第二点保住基本盘的意思就是维持住我们的长期仓位，不要变化，其实我们跳出来讲，刚才的大部分的风险其实都是短期的风险，战争也好，投入的不确定性也好，这些东西短期我们要应对。
但是对于那些长期的仓位而言，他们的投资逻辑往往是没有发生变化的，尤其是比如说像大科技这些公司，他们面对的这些压力，但是这些压力并不真正威胁到他们的基本盘，在这个基础之上我们要保证反正我个人会保证我的基本盘不变，我的长期的仓位不变，大部分的长期仓位不变，当然我也会做一些小的调整。
前一段时间我做一些减仓和加仓，在我的交易分享交易实战交易中都有跟大家体现。Ok两这两步的前提是必须要完成的，完成了之后，这就给我带来了一个安全可靠稳定的基本盘。
好，最后一步是埋伏机会，是把握机会。我个人看来刚才的风险和机会在我看来，我认为应用层爆发的机会太重要了，它可能是我们往前倒5年，往后倒5年最关键的一次投资的一普遍的爆发的契机。
站在这个角度上来说，我当然意识到现在的风险也是不低的，但我认为在对比这个机会和风险上，我认为右侧的机会是远远要大过左侧的风险的，对我个人而言，我会将一部分的子弹布局到弹性更高的应用层的软件公司上，这个是我认为会在今年这个应用层爆发的阶段中带来最大收益的，对我个人而言，我也会考虑我会用配比，就是说绝对因为基本盘是最重要的，基本盘我们会保证它的不变，用1:9或者2:8这样的逻辑去配比这些提前埋伏这些潜在的机会，他们风险确实相对会高一些。
他们存在着被AI威胁，被AI颠覆的这些风险for sure，但与此同时他们有较大的弹性，他们与此同时现在的股价还有很多也都是比较的可观，这一个杠铃的策略，把基本盘稳稳定住，布局一些弹性较高的机会，会是我现在开始在做的事情，ok。最后还是要跟大家说一下，刚才那个是我个人的情况，对于不同的人其实还是有很多不同的解决方案的，这绝不是一个唯一解，不是最优解。
如果风险承受能力弱的话，我认为现在长期的逻辑从应对风险的角度上来说，金融消费仍然是现在非常好的布局，而大科技中像苹果和特斯拉也是相对来说风控能风抗风险能力会强一些的公司。
为什么说苹果和特斯拉抗风险能力强，不是因为他们本身多抗风险，而是因为他们相对于刚才咱们展示的这四大风险而言，他们受到的影响相对会弱一些，相对于其他的那5家公司而言会弱一些。
所以说这个如果风控能力弱，是大概这么一个逻辑。
并且如果你真的布局是大部分是这样的股票的话，其实它们本身的风险也是相对可控的，对冲的这个必要也没那么强，而如果风险承受能力均衡，其实是我怎么说，刚才我个人的更贴近的情况，对冲大盘，保证现在基本盘不变。
大科技中像特斯拉、谷歌、麦塔这样的相对应用层的公司会弹性会更高一些，如果风险承受能力强，同时也是对冲大盘，对冲整个持仓的风险是非常重要的。在把握机会上可以去考虑弹性更高的软件公司，这个是针对不同人的不同的解决方案。
Ok对冲大盘，我指的是靠大盘来对冲整个仓位的风险，整个持仓的风险，如果你有参考过我的实战交易的话，你会能意识到对冲风险，我是靠qqq来对冲我整个大盘的风险，一个qqq大概是6万块钱左右的这么一个对冲强度，你就是通过来对冲整体持仓，让你的整体持仓在宏观风险较高的情况下，能够有较好的风险控制，这个就是我个人对于现在市场的一个看法，以及我的一个大概的布局。行，就聊到这儿。絮絮叨叨说的也挺多，容我喝口水。
接下来的时间咱们就可以大家开始就可以聊了，咱们做这是qna section有什么问题可以在评论区提出来，然后我在这会跟大家交流，给我一分钟的时间，我喝口水，有意思，我发现大家发的都是英文，所以我们这个是华人社区，但是英文水平都不错，有人说前面的演讲没听到，没关系，我们之后会把录音放上来，整段的录音，包括前面演讲的和后边的 q and a的，我刚才小助手给我看是我浏览器的问题，所以我看到的都是英文，实际大家打的都是中文，你看没问题，咱高低是认识英文的朋友们，在这个回答问题之前，我还想先跟大家做个预告，我刚才忘了跟大家说了，咱们接下来会有几个大动作，第一是4月22号，我们会加入6支绝对跟踪的股票，加入到我们的个股的类似的一个里面来，加入进来就会长期跟踪，然后长期研究能够让大家一旦这12只股票咖啡进来，能够让大家持有这些股票，或者想要买入这些股票的，大哥们能够安心的投资，这是我们做绝对跟踪的目的。
Ok然后另外在4月底之前，我们还会开一个投资群，走一个群聊，以后如果像咱们今天这样的这种，我看这怎么乱动，我得换一个，咱们咱放在这儿，这样不至于乱动。我刚才说哪了？对，说投资群聊，这群聊我们会把放到咱们到时候我们的会员朋友们都可以加入进来，以后我们要再做直播，就可以直接在我们第四块大群里面直播了，就会容易很多，今天做YouTube去三套花了我好多时间。
对，然后以后再交流什么的，也能有这么一个区域给大家进行交流。
这是接下来的两个重大的变化，大家可以期待一下，都会在4月底之前，一个是4月22号，另外一个没有还没定下具体时间，反正就是在未来一个月内比较重要的是绝对跟踪的更新。然后另外在这个过程中，如果大家有任何的对于市场不清晰不了解的情况，我还是大家可以来哪可以来首页上我们的个股异动解读是吧？
还有包括每日的新闻的总结，每日的精选问答，独家的数据，以及市场深跌诊断，一旦市场出现大幅的变化，我们都会在这里有解读，这些都是相对比较及时的持续跟进市场的一些更新，能解决掉大家很多的问题，如果是 Pro和PRO plus的看官，在我们的问答和交易实战里也能看到更多更密集的讯息，当然你也可以在这里提问对吧？这个过程肯定是能够帮助大家尽可能的去解决掉对于风险的这些不了解，对。
Ok咱们回到行我们来看看大家的问题，问题挺多，我先回答一下咱们我现在能看到的最新的问题，然后我一会往上倒一倒，大家没关系，我们我之前问的问题我也能看得到，现在是加建佳宁里问说三大模型公司的商业模式真的够好吗？
他有三个担忧，第一是网络效应不强，多一个用户并不会让模型变得更好，护城河更深，边际成本高，它不像SARS开发一次卖1万次，大模型的API每多调用一次都会有一个算力开销，并且切换成本太低，所以换换其他的模型很容易，我觉得他他提出的这些问题确实非常好，确实是大模型的问题。
这么说我觉得大模型我们现在大家对于大模型的期待有些过高了，大家觉得大模型像个大魔王一样可以干飞，其实并不是大模型有它大模型天然的限制，就像刚才佳宁说的这些问题。
而且我们从一个商业模式，你从一个创业者从一个运营者的角度上来说，你就不应该说我做一个什么东西，我能替代这个世界上所有的能做所有的事，这也不是管理层运营层真正他去追求的目标，他们作为一个像大宗商品一样，像基础层一样的一个东西，他们提供的一个平台提供的就是一个基础设施，他们要做的就是把平台和基础设施做好，他就非常类似于是个世纪上个年代的苹果手机iOS系统，它就非常类似于windows系统，非常类似于比如说一个谷歌的搜索这么一个东西，所以我觉得不要神话它提供的是基础设施，它能够真正好的变现的方式，其实我之前也讲过，更多的还是老套路，广告电商这一类的这种变现方式，而不是扎到每一个应用场景下，去跟有的这些玩家去对拼，它更多的是一个广场，而不是一套解决方案，所以我觉得我们要把他们很强，确实很厉害，然后也要把他们定位做好，所以从投资的角度上来说，我还是觉得他们是值得投资的。
因为现在大模型我说虽然过了发展最快的阶段，但他们依旧有大量的上升潜力，不仅是模型能力上，还包括解决刚才我说那两大问题上，一个是应用的落地，另外一个是算力的瓶颈，这都将会给他们带来巨大的商业潜力。对，但他们的能力也是有限制的，他们的商业价值也是有限制的，不可能什么都做。我看看小助手包括总结的问题，刚才剑王剑王4929问说什么是好的 Option strategy？在这种战争的时候，对，其实问了一个挺好的问题就是说我们应该怎么对冲？首先我个人是用期权对冲，我觉得期权的好处是它更灵活，你可以根据你对风险的判断及时的调整，对。
然后战争这个东西是这样的，就是说首先战争是一个更容易出现大涨大跌的风险，它是一个之前我跟大家讲过风险分成三大类型，一个叫事件性风险，一个叫阿叫什么？
宏观的系统性风险，还有一个叫危机类的金融危机，就是大危机类的风险，事件性风险就是相对比较短期的，像战争这样的宏观的风险，就像比如说22年的那种衰退威胁加息，周期性的这种东西，还有这种危机性的风险，像像20年的疫情，像08年的金融危机，就是属于大危机性的风险，就是完全不知道后果和结果的风险，战争属于第一类，这一类的风险就是往往跌得很快，然后恢复的也会很快，而且极难预测。
这样的风险对于opposition strategy来说，我相对来说不会用非常长期的对冲，会用相对短期的对冲，一般是三周到一个月，我个人更喜欢用的是海鸥，海鸥的话它上限和下限都会有一个保护，你基本上是控制在一个一个幅度之内，对。
而且这样的风险还有一个问题，就是说要什么？要小心，要小心它的大的下跌和大的反弹，所以说上限和下限留的相对高一些。
对我而言我觉得是这样，很多人说对冲说你得怎么说，你想要对冲得赚够钱，我说大家千万别往这个方向去思考，就是对冲的目的不是为了让你赚钱，你的对冲可赚可不赚，它尤其像海鸥这样的东西，它是用一个相对较低的成本去保护你的仓位，这种成本你是可以去承担的。
我是ok我的对冲完全不赚钱，我这成本就像打水漂一样，我就扔掉的。
他的目的是买那个的，买你这段时间的安心，怎么安心怎么来你这个很重要，就像你买一个个人的人身意外险是吧？你意外险你不希望这发生意外，你不是希望他真的帮你赚钱，你希望的是你持有意外险的过程中你能够足够安心，这才是重点对冲，也是这么个逻辑。
聘问这个能讲讲后续黄金的看法吗？
黄金是这样，我其实想首先我觉得黄金这个事问挺好，因为我也想跟大家认个错，我之前在黄金上的思考，我觉得还是有一些欠缺的，尤其是在这次战争的过程中，在战争开打的时候，我做了对冲，我加了黄金，对冲当然是没问题，保护得很好，而黄金这个事情其实是欠考虑黄金真正在战争的过程中还在下跌。
它的核心的原因是因为当然表象我们聊过很多了，因为加息加息导致流动性收紧，而黄金的作为大宗商品，你加息之后美元上升，大宗商品会面对向下的冲击，实际上背后的根本原因是什么？根本原因是黄金在过去的这段时间里，它的金融属性占了太大的比重了。
黄金我们说它有它的避险属性，它有它的金融属性，它是两者都有的，避险属性是说规避较大的风险，市场下跌战争这样的，而金融属性是跟着流动性走的。在之前的一段时间，黄金它的金融属性被无限放大了，所以导致它的避险属性相对来说就被压缩了。
这个事情实际上是我在战争一开始布局黄金的时候，我觉得我的一个错误，但是即便有这个错误，我现在在看待黄金，我觉得是这样的，就是我们应对风险，咱们说股票如果风险继续股票还是会下跌，但是黄金不一定，黄金现在之前的下跌是因为流动性的问题，是因为它的金融属性带来的，而黄金毕竟它有避险属性，避险属性一定会在风险来更高的时候给你带来积极的影响，只是只不过它现在上面那部分金融属性的水分还没有筛完，等这一部分筛完了，后面的金融黄金它毕竟还是有避险属性的，所以如果说风险真的失控，真的超出了预期，那我认为黄金还是值得布局的。
对，然后并且长期来看黄金的那几大核心的逻辑依旧还在去美元化，央行的大规模的购买机构的布局，这些都是会持续至少一年以上的大趋势，所以说我无法跟你们说未来黄金还有多少的上涨空间，但是我觉得我个人的观点是它还是在上行趋势当中，它的长期的趋势没变。对。
我看到Alex问就是说美投君怎么看待半导体行业？存储芯片的长期趋势有什么观点？都刚才这些问题是刚才小助手帮我总结的，可能大家之前问的问题，我先回答几个之前问的问题，然后一会再回来看看咱们最新的这些问题。
这个是讲半导体行业的，其实这回到刚才我们的回到刚才我们聊的机会上，机会上我们说基础层它有一个怎么说机会上它有一个核心的两个痛点，一个是应用该怎么应用，另外一个是算力瓶颈，在过去的3~5年的过程中，我们是说它是一个给像英伟达像台积电，是吧？
像美光这样的公司带来的一个长期上涨的一个基本的动能，但越来越往后我们越要意识到这个动能是越来越形成一个市场共识的，也就是说算力瓶颈是无法被解决的，当它形成了一个共识之后，它的怎么说它的爆发力或者它的增长动能就会相对来讲会有所下降。
而另外一股力量是不断去解决这个算力瓶颈，虽然它解决不了，但是它会有很多的商业模式去站出来去解决它，就像当年的disc一样是吧？我用一套更好的算法，然后去做相同的模型能力，这样的事情会不断发生的。
当然英伟达也会不断在这个过程中去优化自己的算力。
所以我觉得半导体行业是这样，就是说它的爆发力不会一直随着这个行业的持续发展，不会一直像过去这些年这样的发展，我们要站在一个大趋势上来看，并且在过程中它会有一个此起彼伏的变化，说我这边应用层解决算力瓶颈解决的劲太狠了，算力瓶颈这部分带来的机会就会受到一定的mitigate。他会然后如果那边迟迟不出问不出新的新的机会，这边算力的瓶颈又会带来更多的机会，它是一个此起彼伏的这么状态，这是过程中的状态。
但是作为长期投资者，我们再站得远一点。我们知道如果说有一个东西算力瓶颈是持续3年5年甚至10年不会变的这么一个状态，这就是你长期投资的一个基础，你不用去管我刚才说中间的这些强度的高低或者是此起彼伏的变化，这些是你判断不了的，你不知道什么时候会出现一个disc是吧？
你什么时候又出现一个沙漏c这些东西你无法预判，但你知道底层的逻辑是这样的，所以说作为长期投资者，你有一个长期的判断，这也是非常好的建立长期投资的一个土壤，所以这是我对半导体行业的看法。
咱们回到最新的这些问题上，我们看看我们看到 pyw他说它现在很多股票在新低或者是低价位，如果用long call option来代替正股，用更少的资金持有是不是一个好的机会？我这个问题怎么回答？首先这个问题的答案就是取决于你对long option的就是掌控力是什么样的不买期权，期权策略绝不是说你现在卡买进去了，然后你看能不能赚钱，绝不是这样的。
你要有期权买进去之后，你要有后续应对的能力，咱们才能说这是不是一个好的策略。如果没有，我认为long option是一个非常不好的策略，为什么？因为它不是一个好的风控手段，因为现在的风险依旧是非常高的。你long option现在的情况依旧无法控制住下行风险，并且如果下行风险来了之后，你有没有后续的，你没有后续手段的话，你的杠杆是无法控制的，就是光网络审而言，它是有较大的杠杆的。
对，但是如果说你有后续的应对的能力，long option可不可行期限长一点的long option是可行的，如果你有后续应对的能力的话，因为它弹性较高，你要有风控能力的话是可行的。对，因为长期的逻辑是ok的。
但是是这样，大部分用老品抄底的人都失败了，原因不在于老品最后有没有能力帮他赚钱，而是在这个过程中他没有风控能力，他还没等到赚钱的时候他就走了，这个是大部分散户犯的一个错误，所以我非常的不建议你如果没有足够的期权应对手段和期权经验的话去做操作。
在这我其实也推荐大家去看看我们的期权课，其实确实我了解了期权课上过期权课的人反馈都是非常好的，他第一步不是告诉你怎么赚钱，他第一步先能告诉你怎么不亏钱，这个非常重要，你只有不亏你才能真正赚到。
对，然后你随着我们期权课也分等级，有初级有高级，我会给你分享更多的高级的策略，能够让你在更安全的状况下，更稳定的更系统性的去利用期权去赚钱。
期权里头需要一套理念，需要一套操作方式，所以对我其实建议大家去了解一些基础的技能之后，再去做这些期权的操作。在此之前，用正股用股票非常ok的，因为有很多股票的弹性很大，你要是做得好，其实也能给你带来不俗的收益，对咱们看这大哥名字有点 user lx，他说刚才表格里特斯拉出现了抗风险，这个环节上也在中度抗风险能力里到底属于哪类？
另外美投提到 Qq对冲大科技，但实际上QQ也偏科技，而且进一步下跌的更惨，那么美投是怎么对冲操作的？首先特斯拉是一个特殊的存在，我觉得一只股票出现在不同的风险承受能力的用户身上是非常合理的，看你怎么看待这个风险。
我说的特斯拉它抗风险绝不是说这个公司本身它波动低波，特斯拉是一个波动非常高的公司，像今天特斯拉除了交付数据，我看着又跌了不少。我之所以说特斯拉是因为特斯拉本身它是一个应用层的企业，它是AI应用层的企业，所以它是一个具备弹性的好有上行潜力的公司。另外它在下行风险上是可应对现在市场的宏观风险的。咱们说是风险分成两部分，一个叫系统性风险，一个叫个股风险。系统性风险，宏观风险实际上是说加息衰退是吧？包括刚才咱们说的这些战争，这些都属于宏观风险。有一些公司它的系统性风险，它的宏观风险性的能力是较强的，比如说苹果和特斯拉，但是像特斯拉本身它个股的风险是较高的，它的波动很大，因为它的基本面不足以支撑它的股价，它的股价里有很多是对未来的预期，这是特斯拉的问题。
我想强调的是它有一个上应用的上限，并且它能够应对得了系统性风险。它的个股风险当然要单看你看，然后QQ对冲大科技。
对，正因为我的持仓里大科科技很多，然后所以说我的持仓应该是更coordinated to，QQ的纳指的，所以我才会用纳指来进行对冲，也就是说纳指跌了，它能够给我的对冲操作，能够给我整体的持仓带来一些缓冲，这个是为什么用QQ的原因。
Tony们如果现在保守的买入标普，spi不买个股是否足够低风险，当然绝对的 Etf指数ETF现在肯定是ok的，实际上你风险如果控制的好，你也能让整体的持仓跟指数保持一致，但是前提是你得有控制风险的能力，如果没有买指数非常好，因为你知道战争也好，还是刚才说的像AI威胁这些东西，它站在指数的角度上都不是风险，因为你比如说AI威胁软件股，我们知道AI威胁一部分的软件股，AI就会带来另外一部分的软件股的一个积极的影响，spyqq这样的就是有自筛选机制的，好的公司会保留下来，它的好和不好放在一起，然后刚才也说了，一旦应用层爆发，淘汰掉了那些被淘汰的，然后留下了那些爆发的最终的 net effect一定是积极的，对吧？
指数肯定是有很好的机会的。
也就是说如果你从指数的角度上来讲，很多个股风险很多，刚才咱们说的微观风险就都不存在了，所以指数肯定是好的。
刚才我看泰丰问怎么看未来几周的原油价格，这就回到了我刚才一看他刚才说刚才没有看，我刚才讲了怎么看未来的原油价格，答案就是不要看就不要分析原油价格，就是你可以有自己的观点和判断，对，但是不要根据自己的观点和判断去应对风险，因为这个风险是不可预测的，你要清楚这个东西客观是不可预测的，咱就说让你给蒙对了，说下周我认为它原油要下跌，战争要结束。
我就问你你下一步你这个东西能不能复制，你复制不了，这就不是一个好的判断，反而会让你陷入到一个所谓的叫做结果偏差里面，你会错误的把运气当成实力，所以大家不要预判油价，不要预判战争，你可以有看法，但是不要根据自己的这些看法和预判去应对现在的风险，这是有非常大的在你的持仓上是有较大风险的。
Ok然后我们再回到刚才之前大家问的问题，我再看几个，杨yy杨问说美投仓位的风险因子，那么集中主要风控就是时刻关注基本面，保持对冲，这种风控方式适合我们散户吗？或者说跟着美投的对冲节奏可否有效的控制风险？我特别喜欢大家问这样的问题，因为我觉得能有一个合理的风控的初衷就已经非常好了，你就在现在这个状态下就已经战胜了90%的用户了。
最怕的是就在风险中，就是说我就是把什么别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，那个是最误导人的一句话，实际上是一种思维，是一种更高级的思维。
但是你得先应对的了风险你才能贪婪的了，就像刚才我跟大家说的预期一样，你得有第一步应对风险，第二步保持基本盘，然后这时候你可以在贪婪的时候，你不是恐惧的时候你贪婪。
Ok回到这个问题就是说我个人的仓位风险因子非常集中，这个客观上确实如此，我的仓位不是一个像指数那样一个分散的较大的仓位，我的仓位有很大，一部分的概念都集中在AI上，这个是源于我个人的能力圈，我也跟大家讲过，我从20年开始我参加创业营，我的教授包括我的创业的项目，包括我研究的公司研究的领域都跟AI相关，所以其实在大模型开始之前，我跟大家分享过像 nnd谷歌这样的一些AI上的机会研究的是比较早，所以我个人也会对这个领域相对来讲比较熟悉，然后我也非常看好，这是基于我能力圈的事情，所以我说跳出所有的风控手段，什么是最好的？
风险控制的方式没有争议的第一点就是你对该股票或者该领域的了解，绝不是什么对冲，绝不是什么减仓，绝不是什么乱七八糟的这些手段，而是你对这个领域的足够的了解。当你有了足够的了解之后，你才知道该怎么去应对这样的风险。
对于我而言，我降低我整个持仓风险的手段，就是放在我更了解的股票上，对，这是我的方式，当然我的这种方式不一定适合所有人，你作为一个新手是吧？你其实是没有自己真正特别强理解的地方的时候，指数是非常重要的，分散是非常重要的是吧？这些都是因人而异的东西，所以没有放之四海而皆准的东西。
当你说你先分散你控制好风险，你然后你找到一些自己有控制力的领域了之后，你再慢慢的集中，对，这是一个过程。他后来后半句就问我的风控方式可参考吗？我觉得我的风控方式不能照搬，但是我对于风险的分析你可以参考。
比如说你看到我现在的分析是我认为咱们说战争的风险应该怎么去看待，你不要看股价，你不要看战争打了多长时间，你不要看川普说了什么话，你要看的是油价看的是通胀的威胁，对吧？这是背后的核心逻辑，这些是你可以参考的，我认为这些东西没有发生变化。一周前是这样，两周前是这样，现在依旧是如此，跟股价没有变化，这个你认同不认同？
如果你认同，你可以考虑相同方式的对冲思路，但是你该怎么对冲，你是用QQ是用spy还是你减仓，你还是whatever，这些是你根据自己的经验调整的，而不要照搬的，对。
艾福林问美投君的仓位有分享，好，我给大家看一下，刚才说一直在说我的交易怎么地，实际上是有一个 section，可能有些PRO用户没有看到，这个就是我的一个交易的这是一个就是我会把我自己个人真实的交易放到这里，他不是完全没有我自己的交易，而是我会把一些我觉得值得跟大家去交流的东西拿出来跟大家分享它的大概的仓位，它的交易也都是完全是我自己的真实交易。
对，我如果比如说我在这加仓了，谷歌，我自己就是加仓了，谷歌这绝对是真实的，只不过可能因为我的仓位跟这里的仓位的大小不同，我可能买入的股股数不同，但是占比大概也是类似的。
对，然后我同一时间价格肯定也都是一样的，所以他完全是没有我个子，他的所有的操作是我自己的操作，但不代表这里就代表了我完整的仓位。
思路是这么一个思路，我的目的拿它过来不是为了让大家抄作业，而是为了跟大家分享，就是用更怎么讲更实战的这种方式跟大家分享我的交易思路，这样的话大家可以更容易参考。
我非常欣赏的就是塔勒布说的叫风险共担，一个好的分析一定是要承担风险，一起去就是把这个东西落地，到最后一步一竿子戳到底，承担风险。
你为了你的判断承担它对的收益以及错的风险，这样的分析才是好的分析。
这是我非常认可也非常践行的一个事情，我把我所有操作丢出来，大家也可以审视，然后这个过程中也会能帮助我个人更好的去提升我的交易的能力，对，正好我这做了一个在特斯拉不是在谷歌加仓的时候，用AI拉了一个叫什么我的一个仓位的大概的大小收益和盈亏。
这些不是大家不用看，尤其是期权的这些，因为是长期的期权，他没办法track，我只是目的是为了让大家看到这个我的一个仓位的大概的占比是什么样的，我如果一开仓，我开仓了一个谷歌大概占比3%，这是第一笔，之后我会再三是吧？
然后最终我的目标是10%，大概是这样，然后这个仓位大概是一个多大规模的仓位是吧？这些就给大家一个idea，对。对，我就是会刚才回到刚才大哥的问题，我在这儿会分享一些我的看法，不是作为让大家抄作业的，就是为了大家更好的交流，是这么个逻辑。行，咱们再回答最后两个问题，然后时间不早了，我们到12:30我们结束好吧？我看这说每月定投的投资者该怎么布局？定投投资者那是好事儿，定投就希望有波动对吧？波动越大定投效果越好，定投不用调整就这样就行。我看这个hunter CD hunter是hunter对CD hunter说麦塔现阶段的恐慌出清怎么看，还需要再观望吗？麦塔是这样，刚才我说应用层的公司，其实我在这里我跟大家你看我现在正好在这里分享，我在这里我跟大家分享一下，大科技里，我觉得弹性最高的是这三家公司，特斯拉、谷歌和迈特，因为他们是应用层的公司，他们也是能够最先把大模型的能力变现的场景，应用层的公司刚才也说了弹性是较高的，在应用爆发的大背景下，我觉得是好机会对吧？
所以他们是怎么说，咱们先抛开个股上不说，他们三个应用层的公司在大背景下或者潮水上是相对更有弹性和收益的。
回到买塔这家公司本身上，麦塔是这样一家公司，它咱们说好有坏，好，咱先说坏。
坏是管理层的，他的行，他的行为是好的地方是说他有魄力，但他的负面就是他没有什么底线，然后他也在怎么说他做的事情有一些，反正我猜大家应该明白我的意思，没有底线就会做一些不可长期持续的事情。对，这是他管理层给这家公司带来的基因的风险。
对，与此同时它的好它的一个优势是这家公司经历过无数次的逆境反转，比如说18年的剑桥事件，20年的疫情，22年的 Tk Top的冲击，这家公司的逆境反转能力是非常强的。
逆境反转包括这中间还有一个元宇宙的错误的方向的判断，就是一个公司可以犯错，但是如果一旦犯错就爬不起来的这样的公司，比如像配票是吧？像英特尔这样的公司就非常可怕。而如果一家公司可以无数次的验证它在低谷中还能逆境反转，这样的管理层是我个人非常欣赏非常喜欢的。
因为顺境中谁都能起飞，但能够在逆境中翻盘的公司是极为少数的，只有非常好非常强的机制和管理层才能够实现这样的效果，所以这个也是我根本上为什么愿意相信卖它的背后的更更第一性原理的一个东西，对。是这么一个逻辑。
所以说对mate而言，我觉得它最近是有下跌幅度，其实远还不如说是困境反转的那种所谓的困境，也是manageable的一个状态，所以我还是对这个公司是有信心的。看刘守臣问说能提前透露一下新加的绝对跟踪哪几只吗？会加6只，对。
然后我相信现在应该是有大家应该已经能猜到有什么了，因为有些内容已经发上来了，谷歌肯定有台积电肯定有，高盛肯定有，剩下三家大家敬请期待，然后之后我们会不是22号一天才会上来，我们会之后慢慢把这些内容逐渐都放上来，22号会把这些股票的整个的机制，整个的包括我们到时候也会给我们的内容做一个就已有的这6只股票内容的机制也会做一个改版，让大家更容易的去使用，然后我们也会更及时的去更新我们的观点，让大家能够就是说更安心的投资这些股票，对，可以期待一下。
行，咱们再找最后一个问题，我现在能看到的最后一个问题说我现在看到是艾薇琳说的，说可以点评一下谷歌的建仓吗？谷歌的建仓。是这样，就是说还是回到刚才逻辑，谷歌我说了这家公司我跟踪的时间非常久，我在最开始研究AI的时候，它就是first thing pop up，因为它是它是AI底蕴最强的一家公司，如果你投资AI在很长一段时间就应该无脑投资谷歌。
对，但是谷歌后来有它的问题的管理层，它的搜索这些东西已经讲烂了，之前我都说过很多回，所以说如果说它的风险被meet get了，这家公司的投资逻辑还是就是实在的，而且如果你真的懂AI的话，你是不可能错过谷歌这家公司的。
所以说我之前就说过，谷歌如果它的风险下降了，我会把它买回来，我不会管它就是说你看我错过了前面一波上涨，这个不重要，因为 AI是一波非常长期的趋势，而且是一波非常有爆发力的趋势，如果你站买对了公司站对了队，它是有非常长期的可观的回报给到你的，所以时间点上真的没有那么重要。
对于我而言，我个人的判断，个人的了解到达了一个让我可以买入的地步，然后它现在的价格在我看来也合理，我就买了就这么简单。然后我也说了我是会分批加仓的，这是第一笔，之后我还会不断的去加仓这支股票，我也认为谷歌如果它的风险可控的话，它的上涨潜力是非常还是有非常高的。好，有人说听不见了，理论上不应该不过没关系，咱们时间也差不多到了。行，今天跟大家聊得也很开心，我看大家也问了很多问题，有一些确实可能来不及回答，大家也可以在我们的问答区，如果有问题可以继续问，然后刚才不是也预告了吗？我们接下来会有绝对跟踪的更多的股票也会开一个私域的大群，大概率会用迪斯科。到时候我们还可以有更多的交流是吧？以后这样的直播我也会考虑多多做，现在做的越多可能会越有经验，今天还是是吧，好的不好的大家多担待。
也希望今天的交流对大家现在真的有帮助，希望大家能够在相对还是比较动荡的市场里能够更安心的投资，然后刚才也给大家展示了我们的美图PRO的这些产品，它的目的其实也是为了让大家安心投资，然后在风险的时候有更多的依据，然后在机会的时候有更多把握的时候能有有的放矢，对这是我们做美图PRO的一个初衷。
然后刚才讲了很多关于风险控制，关于期权关于对冲的方式，感兴趣的话也可以来我们期权课来看一看在左侧的这一部分是吧？大家可以过来浏览一下，也有试听课，可以感受一下，初级、中级、高级大家都能参考好吧？行会跟踪谷歌会跟踪谷歌，对刚才说了今天咱们就先到这，谢谢大家的参与之后，我们会把recording放上来， Miss掉的看官还可以回来再看record，好时间不早了咱们就先到这，谢谢各位。拜拜。
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